Ayer el índice S&P500 subió el 0,90% y sin embargo la línea AD de amplitud de mercado ascendió un 2,02% (+1727 cifras stockcharts.com).
La diferencia entre medir el mercado con todos sus componentes por
igual a hacerlo por ponderaciones resulta muy llamativa. Mientras la AD
está a un 3% de sus máximos, el NYSE está a más del 10% de los
respectivos máximos. ¿Qué podemos leer por tanto de esto? Pues que de
momento el mercado se mantiene sano en su base, siguen subiendo más de
los que bajan en promedio de 200 días mientras los gráficos ponderados
(y manipulables) parecen mostrar debilidad.
Nuestra cartera ARST
(AguilaRojaSistemasdeTrading) apuesta únicamente por valores
americanos, tenemos cierta posición en cobertura y mientras igualmente
está al 100% en dólares. Esto está haciendo que el momento en que el
mercado sigue definiendo y desde mi punto de vista, engañando al
bajista; nosotros estamos tranquilos aunque mirando el mercado hacia
arriba.
El segundo gráfico es un detalle sobre la amplitud de mercado tratada en una hoja excel disponible para los lectores de “Enséñame la pasta: en busca del Market Timing”
donde se trata el timing y la programación de sistemas de trading. Se
puede apreciar igualmente cómo la AD consigue nuevos máximos y se acerca
a los hitos anuales, una historia muy diferente a lo que nos dice el
NYSE. Para una persona que invierte al alza se habrá dado cuenta que
siguen saliendo muchas opciones alcistas que no son comunes en un
mercado bajista.
Seguiremos estudiando estos datos
del mercado que apoyan una tesis alcista y alejados del ruido y de la
manipulación que podemos ver en algunos índices. Pasa un buen día.
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