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lunes, 29 de agosto de 2016

SOBRE HERAMIENTAS NEUTRAS Y CÓMO USARLAS

(Artículo técnico)

Hay un viejo proverbio que reza que es mucho más valioso enseñar a pescar que dar un pez. Mientras lo uno es efímero, lo otro resulta permanente y duradero.
 Si cuento con vuestra paciente lectura hoy, voy a intentar un triple desafío:
  1. revelar un misterio;
  2. explicar un concepto y técnica, y
  3. mostrar tres ejemplos prácticos de la misma.
Ingente trabajo y poco espacio. Empecemos, pues. (Seguir leyendo...)

INFORME DIARIO - 26 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Mercado soso, esperando a Yellen."
Ligeros retrocesos en bolsas, tal vez algo más intensos de lo que deberían considerando la ausencia de novedades, como corresponde a un clásico día de agosto. El petróleo rebotó tras saberse que Irán acudirá a la reunión informal de productores la semana próxima. Nada fuera de lo normal. El mercado espera algo más de claridad por parte de la Fed. E. George (Fed de Kansas, anfitriona en Jackson Hole) repitió ayer que el pleno empleo y una inflación cerca del objetivo deberían llevar a tipos más altos. Nada nuevo. Esa espera y el rebote del petróleo se tradujeron ayer en retrocesos de bolsas que no marcan tendencia. Más bien son resultado de una falta de dirección clara.

INFORME DIARIO - 25 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Sesión positiva."
Ayer el mercado europeo gozó de otra jornada de alzas, suavizadas a mitad de sesión, ante las posibles repercusiones delaumento de la tensión bélica entre Turquía y Siria. Finalmente, los principales índices ganaron alrededor del +0,5%. En EE.UU. la sesión cedió arrastrada por el sector farmacéutico. En el mercado de divisas hubo bastante volatilidad. El cruce €/$ se inclinaba a favor del Dólar tocando 1,124€, posiblemente ante la previsión de noticias referentes a las subidas de tipos. Por otra parte, la Libra mostraba fortaleza y se apreciaba frente al Dólar y frente al Euro tocando los 0,85€ y 1,32$.

INFORME DIARIO - 24 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Sesión positiva."
Sesión alcista en renta variable europea ayer. Los inversores parecían centrarse en la sorpresa positiva que ofrecía el PMI de Servicios de la UEM e ignorar la decepcionante Confianza del Consumidor. Los bonos vivían una sesión de indefinición con varias idas y vueltas. Entre los periféricos destacaba las ampliación de tir del 10 años italiano (+1,5 p.b.) al cierre. El petróleo acabó la sesión con importantes avances ante las especulaciones sobre el posible apoyo de Irán a un recorte de producción en la reunión de septiembre de la OPEP.
En EE.UU. la sesión de los parqués fue también positiva y uno de los mejores valores fue Best Buy (+19,6%) gracias a sus sólidas cifras trimestrales.

INFORME DIARIO - 23 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Otra jornada sin sustancia.”."
Europa vivió una sesión de ida y vuelta con un volumen bajo y las bolsas volvieron a gotear a la baja sumándose a la tendencia de la semana pasada. La bolsa americana vivió otra jornada alrededor de sus máximos. En commodities, el alto el fuego declarado en los conflictos de Nigeria aumentó los temores de sobre oferta en el mercado de crudo y el petróleo descendió -3,4%. En el lado político, las conversaciones entre Merkel, Hollande y Renzi dibujaron las líneas de la primera cumbre de UE sin Reino Unido (16 de septiembre), pero no arrojaron pistas sobre posibles medidas económicas. Por lo demás, todo tranquilo y sin variaciones relevantes…podemos decir que gozamos de otra jornada veraniega.

viernes, 19 de agosto de 2016

INFORME DIARIO - 19 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "La Fed no dió el impulso necesario."
La bolsa europea se deshinchó a medida que avanzaba la sesión. EE.UU. no impulsó lo necesario a pesar de los buenos resultados de Wal-Mart. En renta fija las TIRes, tanto de países core como periféricos, disminuyeron excepto en Portugal. La rentabilidad de su bono a 10 años llegó a tocar 2,94%. En divisas se apreció la Libra (desde 0,866€ a 0,860€)tras los buenos datos de ventas minoristas en Reino Unido pero luego retificó la trayectoria. Por su parte, el Dólar continuó su descenso contra el Euro y cerró en 1,135€. Además, el barril deBrent superó la barrera de los 50$ todavía animado por el descenso en inventarios.

INFORME DIARIO - 18 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

 17/08/2016
Ayer: "Cesiones en bolsa y dólar soportado""
En una jornada sin apenas referencias, parecía que las palabras de Dudley, sobre una posible subida de tipos en septiembre, seguían resonando en mercado. Las bolsas europeas cayeron mientras el dólar continuaba soportado. El eurodólar se situaba a cierre europeo en 1,126 vs. 1,132 el martes a mediodía. Destacaba también el cruce dólaryen, que repuntó por encima de 100 tras tocar el martes 99,54, su nivel más bajo desde el 24 de junio (post-Brexit, cuando tocó 99,02). La renta fija disfrutó de estrechamientos de tir, más profundos en los países core (Bund -2,0 p.b. y bono a 10 años español -1,0 p.b.). La única excepción era el 10 años portugués que continuó ayer sufriendo (+3,0 p.b.). DBRS revisará el rating de Portugal el próximo 21 de octubre y un recorte no parece descartable. Al ser la única agencia que continúa calificando al país dentro del grado de inversión, crecen las dudas acerca de una posible exclusión del programa de QE del BCE.

INFORME DIARIO - 17 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Las bolsas se tiñen de rojo por la Fed""
En Europa, la confianza de los inversores se recuperó tras la fuerte caída de julio, pero las expectativas del ZEW alemán para los próximos meses mejoró menos de lo esperado. La incertidumbre ante las consecuencias del Brexit no se ha desvanecido. En EE.UU., las declaraciones de Dudley (Fed de NY), quién no descarta un incremento de tipos de interés en septiembre a tenor de la fortaleza mostrada por el mercado laboral, reforzaron las expectativas de aumento de tipos este año. De manera que el S&P 500 perdió máximos históricos. Los retrocesos fueron liderados por las telecos y las utilities, los sectores más sensibles a la Fed. En este contexto, el precio de T-Note retrocedió (aumento de la TIR hasta 1,58%) y la abundante macro y los resultados de Home Depot (BPA 1,97$ vs. 1,968$ e) pasaron desapercibidos. Por su parte, el precio del crudo (+2%) toco máximos de las últimas 5 semanas (WTI 46,58$ y Brent 49,2$) por rumores de cooperación entre la OPEP y Rusia en septiembre.

INFORME DIARIO - 16 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Bolsas: "Estamos en una Tensa Calma que podría cambiar. Mantenemos Cautela""
La semana pasada el mercado de renta variable europea consiguió rentabilidades positivas sin grandes catalizadores que soportaran las subidas. En EE.UU. los índices consolidaron niveles en máximos influenciados  por datos macroeconómicos mixtos.  La productividad agrícola descendió por tercer mes consecutivo pero se confirmó la fortaleza del mercado laboral que ya nos anticiparon los datos de creación de empleo del mes de julio. En renta fija lo más significativo fueron los nuevos mínimos en rentabilidad alcanzados por el bono español a 10 años que llegó a tocar el 0,901% el viernes en valor intradía y los alcanzados por el bono a 10 años británico que ayer tocaba los 0,498%. Además, La prima de riesgo española cotizó cerca de los 100 p.b. en niveles de diciembre de 2015.

INFORME DIARIO - 12 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "El S&P 500 bate máximos históricos"
Los sectores defensivos lideraron las ganancias en Europa. El sector energético apenas reaccionó a la rebaja de previsiones en la demanda de crudo global por parte de la IAEEn EE.UU el S&P 500 batió máximos históricos. A nivel doméstico, Abengoa cotizó con fuertes caídas (-8,7%) el acuerdo alcanzado con los principales acreedores. En renta fija, el bono a 10 A español marcó nuevos mínimos de rentabilidad (0,91%).

INFORME DIARIO - 10 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Resultados empresariales y bancos centrales como catalizadores."
Las bolsas mantuvieron ayer el tono positivo de las jornadas precedentes, con subidas en los principales mercados y bajos niveles de volatilidad. Las buenas noticias en el frente corporativo (resultados superiores a las expectativas de MunichRe y sólidas ventas de automóviles alemanes en China) y el apoyo de los bancos centrales (McCafferty, del BoE, insinuó que habrá más estímulos) están siendo los principales catalizadores. En EE.UU., el S&P500 se mantuvo sólido a pesar de los débiles datos de productividad. La perspectiva de una política monetaria expansiva durante un período prolongado también respaldó la renta fija: la TIR de los bonos a 10 años tanto británicos como españoles tocaron mínimos históricos y cerraron en 0,59% y 0,99% respectivamente. Por último, la libra se depreció hasta 0,85.

INFORME DIARIO - 08 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:
Bolsas: "Mejor de lo que parece. La macro acompaña y los Bancos Centrales cumplen"

ESTA SEMANA los Bancos Centrales ceden el protagonismo a la macro y los resultados empresariales. La macro evoluciona bien. En EE.UU la productividad no agrícola mejora, los costes laborales unitarios se relajan y los inventarios empresariales apenas crecen. Esto es una buena noticia para la bolsa. Los márgenes empresariales aumentan, el “guidance” de las compañías mejora y los beneficios de las compañías del S&P 500 baten las expectativas (-2,2% en 2T¿16 vs -5,6% esperado). Además, la solidez del mercado laboral y la baja inflación facilitan que la confianza del consumidor aumente. La UEM mantiene un ritmo de crecimiento del +1,6% en 2T¿16 y los índices de actividad mejoran. En China la producción industrial

sábado, 6 de agosto de 2016

Un análisis atípico de los nuevos máximos

SP500 valores cerca de máximos
El 99% de quienes escriben sobre Bolsa no analizarán los máximos del S&P 500 y el Nasdaq de esta manera, así que allá va este análisis atípico. Para la inmensa minoría, para aquellos que piensan que todos los ángulos deben… Leer más ›

viernes, 5 de agosto de 2016

INFORME DIARIO - 05 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:
Bolsas: "El BoE actúa y las bolsas reaccionan."Las bolsas europeas repuntaron ayer lideradas por el FTSE-100 gracias alimpulso del Banco de Inglaterra. Aunque el recorte del tipo director hasta 0,25% estaba ampliamente descontado, el aumento del programa de compra de bonos y las medidas de fomento del crédito soprendieron positivamente (ver entorno). En Wall Street, el S&P500 se mantuvo estable cerca de máximos históricos. 
La perspectiva de una rebaja adicional de tipos de interés en Reino Unido provocó el descenso en la TIR de los bonos soberanos tanto británicos (-16 p.b. en el 10A hasta 0,64%) como alemanes (-6 p.b. hasta -0,10%). Por último, la libra se depreció con fuerza cerrando la jornada en 0,848.

jueves, 4 de agosto de 2016

INFORME DIARIO - 04 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Bolsas: "El rebote del crudo ayuda a las bolsas."El descenso de los inventarios semanales de gasolina (EIA) impulsó el precio delcrudo (+3%) dando soporte a las bolsas.Los avances estuvieron liderados por las energéticas y los bancos a ambos lados del Atlántico.Wall Street cerró con ligeros avances y Europa con saldos mixtos. Los PMIs fueron revisados al alza, las Ventas Minoristas algo peor de lo esperado y el euro se depreció hasta 1,112 desde 1,127.

miércoles, 3 de agosto de 2016

INFORME DIARIO - 03 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Bolsas: "Día complicado: caídas en RV, volatilidad del crudo y apreciación del yen."Jornada completa con fuerte movimiento en los diversos activos: i) La renta variable volvió a acumular recortes, siguiendo la estela del lunes, aunque esta vez con mayor virulencia. El protagonista fue el sector financiero (-3,5%): UniCredito –7,1%; Santander –5,3%; D. Bank -4,8%; BBVA –4,6%; ING –4,6%, y BNP -4,3%; ii) El crudo (WTI): fuerte volatilidad moviéndose intradia entre +2,2%/-1,8% y cerrando por debajo de los 40$/brr; iii) El Yen se fortaleció (apreciación) hasta EURJPY 113,23 (-0,94%) y USDJPY 100,89 (-1,46%) tras confirmase el nuevo plan de estímulo económico del gobierno nipón, iv) El 10 años español cedió parte de terreno para cerrar la Tir en 1,075% desde 1,03% de la apertura.

martes, 2 de agosto de 2016

Probando Blai5 ATLAS en Backtest (Ganesh #1)

 | 10 junio 2016 0 Comentarios

En este vídeo se muestra prácticamente cómo verificar una estrategia en ProRealTime sin necesidad de saber nada de programación. En […]

INFORME DIARIO - 02 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Bolsas: "Los stress tests no son suficientes"Retroceso de las bolsas europeas, penalizadas por un sector financiero que registró pérdidas generalizadas. Los inversores continúan siendo escépticos acerca de la validez de estas pruebas y permanecen muy cautos con el sector financiero en una etapa de tipos bajos, presión de márgenes y mayores exigencias regulatorias y de capital. Las entidades con menores ratios de capital fueron las más castigadas ayer (con la excepción de Monte Paschi, que anunció un plan de recapitalización). Wall Street ofreció nuevas muestras de su resistencia, cerrando prácticamente plano a pesar de la fuerte caída del precio del petróleo (-20% desde máximos de junio) y de unos datos macro inferiores a las expectativas. En el mercado de renta fija, los bonos americanos perdieron terreno tras las declaraciones de Dudley (ver Entorno Económico) mientras que la TIR del bono español a 10 años se mantiene próxima al1%.

lunes, 1 de agosto de 2016

INFORME DIARIO - 01 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:
Bolsas: "Banco de Inglaterra y Crudo en el punto de mira"
ESTA SEMANA iniciamos la temporada estival en la que los volúmenes irán reduciéndose de forma paulatina. El punto de inflexión se alcanzará, como suele ser habitual, el próximo el 15 de agosto. Esto implicará que la volatilidad será alta. 
Los focos de interés serán: i) decisión del Banco de Inglaterra; ii) evolución del crudo y, en menor medida, iii) los resultados empresariales. 
Sin embargo, previamente el mercado descontará el informe de test de estrés publicado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) al cierre de Wall Street el viernes. Hace referencia a 51 entidades del sector financiero europeo en el que se mide su capacidad para resistir un

viernes, 29 de julio de 2016

INFORME DIARIO - 29 de Julio de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Caídas por malas cifras, de repente" Retrocesos de bolsas, JPY y USD, aunque por razones distintas. Unos flojos resultados empresariales hicieron que las bolsas (¡por fin!) retrocedieran. El beneficio de Royal Dutch cayó -70% y defraudó. Ford (-9,7%) no solo publicó cifras flojas, sino que además dijo que la recuperación de las ventas de autos en USA está agotándose. Todo esto introdujo de repente dudas sobre las valoraciones. Telefónica -4,5% y arrastró al Ibex. Tenemos en Vender la Compañía desde el 11 de mayo (-6% desde entonces). La expectativa de que el BoJ amplíe QE debilitó el JPY. La Fed decepcionó el miércoles a quienes apostaban por una mayor probabilidad de subir tipos en Sept. Esto debilitó al USD hasta casi 1,11 de golpe. El caso es que el mercado dio ayer un giro no despreciable que tiene sentido después de un optimismo previo difícilmente justificable.

jueves, 28 de julio de 2016

Microchip Technology: una fuga que alguien ya ha visto

 | julio 27, 2016 0 Comentarios

Ayer estaba mirando los movimientos de las acciones que rondan máximos y el movimiento de Microchip Technology me ha parecido […]

INFORME DIARIO - 28 de Julio de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “La Fed cumple con el guión.” Las bolsas esperaban la decisión de la Fed con alzas aunque perdían impulso a medida que avanzaba la sesión. La macro acompañaba en la UEM y los resultados empresariales convencían salvo Deutsche Bank (-3,1%). En el mercado de bonos, la TIR del bund continúa en negativo y el Treasury se mantiene estable en torno al 1,50%.

miércoles, 27 de julio de 2016

El gran secreto de Musk


El gran secreto de Musk

por  

 12:27 el 24 julio 2016

Dos “blue chip” estadounidenses a seguir de cerca

 | 25/07/2016 0 Comentarios

Vamos a dedicar una entrada hoy lunes a analizar un par de valores con un aspecto técnico favorable en el […]

¿Naciendo una nueva esperanza en Europa? El despertar de la fuerza

 | julio 21, 2016 20 Comentarios

No, no vamos a hablar de una película esta vez, aunque a Hollywood ya se le ha ocurrido antes este […]

INFORME DIARIO - 27 de Julio de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “La macro americana como aliciente.” La sesión comenzó con mal tono pero consiguió arreglarse gracias a la confianza del consumidor y las ventas de vivienda en EEUU. Así, los índices europeos consiguieron repuntar (con la excepción del Ibex) y eso que la banca alemana (Commerzbank, Deutsche Bank) y la teleco Orange registraron descensos notables. En este entorno, los bonossiguieron fuertes si bien sufrieron pequeñas correcciones con la TIR del Bund repuntando 2 p.b. a -0,03% y la del bono español, +1 p.b. a 1,11%. En cuanto al dólar, se fortaleció con la macro americana pero no demasiado ya que los inversores aguardan la Fed.

martes, 26 de julio de 2016

Vía libre a más subidas en Wall Street

Publicado en 25/07/2016Miguel Larrañaga  1 Comentario ↓

S&P500, Summation Nyse
Vayan acostumbrandose porque esto de invertir en Bolsa es estar siempre en la montaña rusa, sobre todo si tiene usted la costumbre de leer a los más afamados analistas. Fue recortar mínimamente el jueves y que se dieran un par… Leer más ›

En el corto plazo, el sr0 del S&P es vital

En el corto plazo, el sr0 del S&P es vital

Después de un ajetreado fin de semana, aunque no pensaba decir nada para el martes, creo que el S&P nos […]

INFORME DIARIO - 26 de Julio de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Crudo y financieras lastraron los índicesSesión de relativa tranquilidad, antesala de las del mes de agosto. Los índices abrieron en positivo con un saldo final mixto. Destacar: i) las caídas en el sector financiero (SAN -2,27%; ING -1,72%; Intesa -1,64%); ii) los recortes en el petróleo (Brent –2,12% y WTI –2,40%), mínimo de los últimos 3 meses, y iii) la debilidad del euro (EURUSD cotizando por debajo de 1,10). Desde el punto de vista macroeconómico carencia de cifras relevantes, a excepción del IFO. Lo conocimos a primera hora y pasó inadvertido. A nivel de resultados trimestrales, nada relevante.

Análisis del Ibex y Resumen semanal Consolidación europea con EEUU en subida libre por David Galán

lunes, 25 de julio de 2016

INFORME DIARIO - 25 de Julio de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar: 
Hoy: “Pérdida de impulso previa a resultados empresariales, stress tests y una macro débil.”
Las perspectivas de mercado son menos alentadoras esta semana y las bolsas perderán terreno ante la presencia de algunosobstáculos, entre los que destacamos::: Posible decepción en los bancos centrales. La Fed se reúne el miércoles, mantendrá su tipo de referencia en el nivel actual de 0,25% / 0,50% y no realizará ningún cambio en su política monetaria. El Banco de Japón se reunirá el viernes y se espera una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento e inflación en línea con la que ya realizó el gobierno. No obstante, las expectativas del mercado descuentan un incremento de los estímulos monetarios, por lo que existe mayor margen para la decepción si el BoJ decide, como en anteriores  reuniones, no implementar nuevas medidas.

viernes, 22 de julio de 2016

Siete cosas que no te ayudarán a ahorrar gasolina

Estos son los buenos y los malos valores del mercado español

 | 22/07/2016 0 Comentarios

Como ya sabéis, desde la herramienta escáner de esBolsa podemos rastrear los mercados internacionales en busca de aquellos valores que cumplan los diferentes […]