Análisis técnico del S&P 500 basado en el informe de COT

23 julio 2012 desde esbolsa.com/blog

Comenzamos el lunes con el análisis del S&P 500 basándonos en el informe de COT (Commitment of traders) publicado el viernes de la semana pasada.
En el último análisis del COT comentaba que el S&P 500 se
encontraba en un punto en el cual podría hacer un descanso en su camino al alza. El nivel de Fibonacci del 50%, así como la media ponderada de 30 semanas podía servir de resistencia al precio en el rebote comenzado tres semanas antes. Nada ha cambiado en el transcurso de este último mes. El índice se ha mantenido un rango corto de precios que coinciden con el que comentaba en el análisis. Sin embargo a día de hoy, y mientras no se pierda la directriz alcista pintada en rojo, sigue siendo alcista en el medio plazo.
Con los indicadores del COT saliendo poco a poco de las zonas extremas, los movimientos que deberíamos esperar como más probables en el medio plazo serían:

• el movimiento de los “Commercials” debería ser a la baja
• los “Non reportables” deberían ir poco a poco acumulando posiciones en el S&P 500 mientras el índice sube.
• el COT Index y el Movement deberían, al menos inicialmente, ir a la baja.

Como comentaba en el anterior análisis, en las últimas ocasiones en las que los Commercials y Non Reportables han llegado a zonas extremas el movimiento del índice ha sido al alza pero a las pocas semanas (aproximadamente 8 semanas) ha realizado un pullback a la zona de soporte que marca la directriz alcista, para a partir de ahí subir con mayor fuerza.  No sé si ese movimiento se producirá en este caso o no pero creo que puede resultar interesante tenerlo en la cabeza para no dejarnos llevar por el pánico en caso de que se produzca.
El SMI tal y como preveíamos, cortó al alza y desde entonces ha ascendido sin descanso buscando dirigirse a la zona de sobrecompra. Aunque como todos los indicadores de este tipo, es un indicador que tiene un cierto retraso, sí sería esperable que entrase en zona de sobre compra o se quedase muy cerca de ella antes de comenzar el próximo recorte importante, y para eso todavía nos quedaría un tramo al alza.

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