Jazztel: oportunidad de inversión

	Martes, 22 de Mayo del 2012 - 20:14:00 desde CapitalBolsa.com
	Jazztel acumula una caída del 19% desde que alcanzó su máximo de 5.162€/acc el 13 de abril. Los analistas de Banesto Bolsa creen que tras esta corrección, que no obedece a ningún cambio ni en la estrategia ni en los fundamentales de la compañía, vuelve a presentar una oportunidad de inversión. Los puntos fuertes de la compañía siguen siendo los mismos: i) fuerte crecimiento en base de clientes que ya supera los 1.2mn; ii) apalancamiento operativo que se verá reflejado en mayores márgenes cuando el crecimiento en base de clientes empiece a moderarse; iii) nivel de apalancamiento inferior a 1x Ebitda; iv) potencial de crecimiento vía desarrollo de fibra y paquetización de productos. Target 2012: servicios ADSL 1.3mn-1.35mn; ingresos €870-€900mn; EBITDA €170mn-€180mn; B. Neto €55mn-€65mn e inversión €80mn-€90mn. "La presentación de un nuevo plan estratégico que dé mayor visibilidad y el anuncio de su política en el despliegue de fibra serán catalizadores para el valor, si bien no esperamos noticias al respecto antes de 2S11", añade Banesto Bolsa que tiene un precio objetivo de 5,92 euros y una recomendación de comprar.