Aguantando soportes...de momento por Roberto Moro

INFORME DIARIO DE MERCADOS                                                          10 de Mayo de 2012

Agenda Diaria:
- 08.00: Balanza comercial en Alemania
- 08.45: Balanza comercial en Francia
- 16.00: Inventarios mayoristas en EE.UU
- 16.30: Inventarios de crudo y de gasolina en EE.UU

Situación de Mercados:
Las elecciones en Francia y Grecia han venido a añadir incertidumbre a unos mercados europeos que no saben bien a qué carta jugársela. Desde luego, no es esperanzador que a estas alturas de la película de terror en Europa la llegada al poder de Hollande suponga un cambio de marco en la relación franco-alemana; y ahora empezará una nueva ronda de acuerdos, de revisiones, de si optar por la austeridad o por el crecimiento, o una vía intermedia (a la que entiendo estamos abocados). Entretanto, el Bund alemán, que no para de conseguir sucesivos máximos históricos, no da tregua a las primas de riesgo de los PIG´s. Y todos los índices europeos en soportes de medio plazo, coincidiendo también con los americanos en circunstancias similares, aunque mucho más cerca de sus máximos anuales que el resto.
Por no hablar de la dificultad de formar gobierno estable en Grecia, siendo ya de un 75% las probabilidades de que el país heleno salga del euro, y nadie se rasga las vestiduras.
En fin, que seguimos en esta espiral especulativa-masoquista-autodestructiva que cada vez hace más probable que se pierdan los soportes de la renta variable.
Indices:


-   IBEX 35:
Sigue siendo el peor índice europeo, incapaz de superar la primera de sus resistencias en 7.200, incluso cuando el resto de índices europeos entra en fase de rebote. No sólo no es así, sino que de nuevo se dispone a atacar los 6.800-700, nivel que en la medida en que los americanos sigan como están y los europeos también, es posible que vuelva a servir para detener el deterioro del precio. Pero estamos al borde del abismo. En todo caso, el único nivel que permite pensar en una vuelta a la neutralidad de medio plazo es la reconquista de los 7.500.
 
-   DAX:
De nuevo tanteando la importante zona de soporte de los 6.400, no sólo horizontal, sino que es la base de un triángulo expansivo. Cabe recordar que este tipo de figuras técnicas suele tener una resolución bajista,  se presenten donde se presenten. La proyección mínima de esta figura lo es, en base a la anchura del triángulo, hacia los 5.800 (lo que abundaría en el escenario correctivo, pues debemos recordar que la proyección del tremendo canal alcista anterior ya lo podía llevar hasta los 6.200). Dado que puede actuar como el soporte que es, merece la pena esperar a su resolución para adoptar posiciones en el lado correcto. Primera resistencia, en 6.600
 

• - S&P 500:

La franja 1.355-40 es la clave para la evolución del corto y medio plazo. Si vuelve a aguantar como soporte, pues a rebotar de nuevo. De no hacerlo, las correcciones a nivel mundial se agudizarán. Ojo con la correlación con el DJI a la hora de establecer un objetivo del precio, pues ese índice, desde marzo, presenta un perfecto rango lateral, con base en 12.750 y techo en 13.300, con tres apoyos en cada lado. Hacia donde se produzca la ruptura, es probable que ahonde avance 600 puntos. A esperar, y a poner órdenes condicionadas, que el asunto da para ello
 
 

• - Nasdaq 100:

Más errático que de costumbre, dejando alternativamente huecos bajistas y alcistas. Parece en búsqueda de sus máximos anuales en 2,800, pero en un tono de lateralidad o consolidación que hace importante el soporte de los 2.600, nivel por debajo del cual habría que buscar razones de proporcionalidad en la corrección.
 
 Euro-dólar:
 Metido en la actualidad en el rango 1,35-1,30, y con pocas posibilidades de encontrar estrategias de fiabilidad, Si rompiera por abajo, podría haber dejado un HCH con proyecciones bajistas, pero con un tiempo de formación que no es coherente con el tiempo que habría estado vigente la tendencia a la que vendría a poner fin tal figura técnica. Lo dicho, no vemos nada, por lo que es preferible mantenerse al margen.
 
 Commodities:

• - Oro :

Momentos de indefinición en la actualidad, aunque merece la pena estar pendientes de la resolución del canal en que a corto plazo está metido el precio. Si rompe al alza, el movimiento puede ser de 80$, para toparse con la directriz bajista; si lo hace a la baja, el movimiento sería similar, para buscar el soportazo de 1.530. Atentos a la ruptura, pues. Cabe otra estrategia, y es la de comprar cerca de 1.580, con un stop loss no superior al 3%.
 

• - Petróleo:

Ha saltado, y de qué manera, el stop loss de las posiciones compradoras que sugeríamos en la zona de 102,00. Tanto es así que en sólo dos jornadas ha roto por debajo del canal bajista anterior. Recordemos que hace tiempo hablábamos de la proyección del canal alcista de medio plazo anterior, tras su ruptura. Pues puede que siga la proyección el precio, y que lo vivido haya sido una especie de pull back.  Por tanto, con stop loss en 99,00 es posible abrir posiciones cortas con objetivos en la franja 88.50-86,00
 
 Estrategias:

• - España:

ACS: Por debajo de 13,00 en precios de cierre, cortos de nuevo con stop loss en 13,45
Caixabank: En la zona de 2,40, se puede hacer un último intento comprador, con stop loss no superior al 3%
Gas Natural: En 10,00, último intento comprador, con stop loss no superior a un 3%.
Mapfre: Cortos con stop loss en 2,00 en precios de cierre
Bankia: Impresionante la rentabilidad de las ventas sugeridas la semana pasada si rompía por debajo de 2,45. Stop de beneficios en 2,20
Grifols: Cortos con stop ya de beneficios en 19,20
Mediaset: Por debajo de 3,35 en precios de cierre, cortos con stop loss en 3,50
BBVA: Con precios de cierre por debajo de 4,80 cortos con stop loss en 4,92
Iberdrola: Cortos con stop de beneficios en 3,55
Repsol: Tremendos los beneficios de las posiciones cortas, situamos ya el stop de los mismos en 13,65

• - Europa:

Allianz: Doble estrategia: Compras por encima de 86, 00, y ventas por debajo de 81,40 en precios de cierre. Stop loss en ambos casos, no superior al 3%
BMW: Por debajo de 64,50, cortos con stop loss en 67,00
Carrefour: Cortos con stop loss en 14,70
Daimler: Cortos con stop loss en 39,60
GDF Suez: Cortos con stop loss en 17,40
Generalli: Cortos con stop loss en 9,65
Muenchener Rueckvers: Cotos con stop loss en 107,80
SAP: Por debajo de 47,00, cortos con stop loss en 48,50
Schneider: Por debajo de 44,00, cortos con stop loss del 3%
L´Oreal: Compras con stop loss en 88,75
D. Telekom: Si rompe por debajo de 8,35, cortos con stop loss en 8,65
Enel: En caída libre, cortos con stop ya de beneficios en 2,53
Intesa San Paolo: Cortos con stop de tremendos beneficios en 1,07

• - EEUU:

Bank of America: Compras con stop loss en 7,55
Coca Cola: Compras con stop de beneficios en 75,00
Dollar Tree Stores: Compras con stop ya de beneficios en 101,00
Procter&Gamble: Cortos con stop de beneficios en 65,00
Appollo Group: Cortos con stop ya de beneficios en 34,50
Sandisk: Cortos con stop ya de tremendos beneficios en 37,00

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
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