En el informe de hoy podrá encontrar:
Ayer: “Toma de beneficios en las bolsas. ¡Por fin!.”Palantir (-8%), que publicó tras el cierre americano, propicia una toma de beneficios en las bolsas. A pesar de batir expectativas y elevar guías, unos múltiplos exorbitados (PER 26 >250x, P/Ventas 74x tras +361% en un año) arrojan dudas sobre si la carrera de la IA ha sido excesiva. Su valoración e idiosincrasia nada se asemejan a los de otros valores (ej. NVIDIA 30,5x con crecimiento esperado de +47% en 2026 y +33% medio en los próximos 2 años), pero pone en evidencia que las subidas han sido muy verticales y en algún momento han de descansar. Con fuerte generación de caja por parte de las grandes y los semis, no es un problema de fondo sino de velocidad. Se añade a un enfriamiento de las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed en diciembre tras declaraciones opuestas de varios de sus miembros. La probabilidad de un recorte se sitúa en 70% vs 97% hace una semana. En bonos, sesión más positiva, con ligero recorte de TIRes. El Gilt (4,42%, -1pb) reacciona tímidamente a declaraciones de R. Reeves anticipando subidas de impuestos y menores costes de financiación que deprecian la libra. En el plano micro, Telefónica cae -13% tras decepcionar con su nuevo Plan Estratégico en el que recorta el dividendo sin contrapartida de inversiones que mejoren su perfil de crecimiento o reduzcan significativamente el endeudamiento.
