En el informe de hoy podrá encontrar:
"Esta semana es sencilla: si Nvidia cumple con cifras y guidance el miércoles, la confianza sobre la tecnología y, por extensión, el mercado saldrá reforzada; si decepciona, lo complicará todo un tiempo ."
Aparte de Nvidia, hay cierto flujo de indicadores macro. Pero lo realmente importante es Nvidia. El mercado ahora no se mueve por la macro y la temporada de publicación de resultados corporativos 3T está ya cerrada, en la práctica, con una expansión del BPA americano (S&P500) de +8,4% vs +5,1% esperado. Pero queda Nvidia… La cuestión es si batirá expectativas (BPA esperado 0,742$; +85%) y transmitirá un guidance sólido, como pensamos que sucederá en base a las noticias que llegan de su nuevo microchip Blackwell: su demanda final parece bien soportada por Meta, Microsoft, Google, Amazon, Softbank, x.AI, etc, en su carrera competitiva por el desarrollo de la IA generativa. Se estima que sólo el cluster de supercomputación de x.AI necesita unos 100.000 Blackwell... Pues bien, de que Nvidia ilusione o decepcione dependen ahora muchas cosas, como cada trimestre, pero más aún puesto que nos encontramos en un punto de revisión de tipos de interés futuros hacia niveles superiores a los que se descontaban antes de las elecciones americanas y la tecnología es especialmente sensible a tipos. Por eso, si la tecnología cumple - es decir, si Nvidia cumple el miércoles - el mercado estará más tranquilo y soportado.
