INFORME DIARIO - 29 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

28/09/2016

Ayer: "Recuperando terreno en renta variable."

Las bolsas recuperaron terreno ayer tras 3 sesiones consecutivas a la baja. La oportunidad de entrada a precios más atractivos, el rebote del sector financiero a rebufo de Deutsche Bank y la fuerte subida del petróleo (+5,9%)en la jornada final del International Energy Forum fueron los principales catalizadores. El repunte del crudo también permitió que el S&P500 avanzara a pesar de que los pedidos de bienes duraderos pusieron de manifiesto la debilidad de la inversión y de que Yellen reiteró ante el Congreso que una mayoría de miembros de la Fed son partidarios de subir los tipos en diciembre. En el mercado de renta fija, los bonos europeos se mantuvieron cerca de sus mínimos de TIR (Bund: -0,15%), respaldados por la comparecencia de Draghi ante el Bundestag en la que defendió la necesidad de mantener los tipos bajos.

INFORME DIARIO - 28 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "El dinero se refugia en bonos core."

Las bolsas europeas no cotizaron la victoria de Clinton sobre Trump en el debate electoral de EE.UU. Financieras y energéticas lideraron las pérdidas. El saldo macro en EE.UU fue mixto y el dinero se refugió en bonos core. La TIR del 2A alemán alcanzó mínimos históricos ( -0,72%).

INFORME DIARIO - 27 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Los bancos pesan en las bolsas.”

La semana comenzó con mal pie especialmente para Deutsche Bank que tuvo que desmentir rumores sobre un posible rescate al tiempo que aseguró que no necesita ampliar capital. Esto lastró a todo el sector bancario europeo. Las bolsas ignoraron el buen registro del IFO pero finalmente las pérdidas no fueron tan abultadas, gracias al arranque más pausado de EEUU. Al otro lado del Atlántico había expectación máxima ante el primer debate electoral que empezó a las tres de la madrugada hora española. El Bund continuó su escalada de forma que la TIR cayó -3 p.b. hasta -0,11%. El bono español todavía subió algo más así que la prima de riesgo se estrechó 2 p.b. hasta 103 p.b.. Por su parte, el euro se vio reforzado con el IFO y escaló hasta 1,127 en su cruce con el dólar.

INFORME DIARIO - 26 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Hoy: "
Bolsas: El crudo y la macro no ayudarán esta semana". 

Para esta semana, no esperamos un saldo neto positivo para la renta variable. En el escenario más positivo repetiremos los niveles de cierre del viernes. Las variables claves de la semana algunas serán recurrentes: i) de lunes a miércoles, se celebrará la reunión informal de los países productores de crudo miembros de la OPEP y no OPEP (en particular Rusia). Se confirmarán las desavenencias existentes dentro del seno de la OPEP, principalmente entre Arabia Saudita e Irán. No hay acuerdo sobre recorte de producción. Irán quiere seguir incrementando producción hasta 4Mbrr/d (vs 3,65Mbrr/d actual) y el resto de países quiere reducirla, incluyendo a Rusia. Arabia Saudí, ante sus discrepancias con Irán, continuará

Los small cap siguen funcionando bien en Wall Street

Los small cap siguen funcionando bien en Wall Street

Ricardo González | 22/09/2016 | 0 Comentarios

A principios del pasado verano ya vimos que los valores de pequeña capitalización empezaban a funcionar incluso mejor que los grandes […]

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La disparidad de criterios no evita el reconocimiento de la sabiduría

La disparidad de criterios no evita el reconocimiento de la sabiduría

Luis Ortiz de Zarate | 22/09/2016 | 27 Comentarios

Podré discrepar en  muchas o en algunas cosas con Jordi Ordiñana, pero lo que ha hecho hoy no es un […]

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INFORME DIARIO - 22 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Respaldo de los bancos centrales."

Las bolsas rebotaron ayer con el impulso de los bancos centrales. La decisión del Banco de Japón de flexibilizar su programa de compra de activos y actuar sobre la curva de tipos para mantener la TIR del bono a 10 años en 0% favoreció especialmente al sector financiero, que lideró las subidas. En EE.UU. la decisión de la Fed de mantener los tipos de interés junto con la confirmación de que el ritmo de subida será lento también en 2017 respaldó a la renta variable americana. Por último, el euro repuntó levemente hasta 1,118$, la TIR del Bund repuntó levemente y el diferencial de deuda español se mantuvo en la frontera de los 100 p.b.

Novavax; Part 2: A Deep Dive Into Phase 3 Of Its RSV Vaccine For Older Adults

Sep. 20, 2016 9:41 AM ET

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 About: Novavax, Inc. (NVAX)

INFORME DIARIO - 21 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Optimismo contenido."

Las bolsas se fueron deshinchando en la jornada. La renta variable europea finalizó con ligeras pérdidas (EuroStoxx50 -0,12%) y la norteamericana prácticamente plana (S&P500 +0,03%). En renta fija se impusieron las compras (caídas de TIRes) en los tramos largos de la curva europea revirtiendo la tendencia de las últimas sesiones. La prima de riesgo española caía hasta los 100 p.b. con el bono español cotizando a 0,98%. En divisas, la volatilidad de la Libra fue la protagonista, cayendo hasta 0,858€.

INFORME DIARIO - 20 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Merecida recuperación."

Después del varapalo del viernes, ayer tocó recuperación. Los recortes de la semana pasada brindaron una oportunidad para tomar posiciones. Asi, vimos rebotes tanto en la renta variable como en la deuda periférica. En las bolsas, destacó la subida de las financieras (si bien Deutsche Bank continuó cayendo) y de las compañías de materias primas. Con los comentarios del Presidente de Venezuela y los problemas en Libia el petróleo llegó a subir cerca de +2% calentando motores de cara a la reunión de la próxima semana. Las primas de riesgo de los periféricos se estrecharon unos 4 p.b. con un Bund cuya TIR apenas subió un punto básico hasta 0,02%. Por su parte, el dólar se debilitó ligeramente y su cruce con el euro escaló de 1,115 a 1,119.

INFORME DIARIO - 19 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Hoy: "Tras la tormenta, viene la calma. Aprovechamos para comprar bolsas." 

ESTA SEMANA, es el turno de la Fed y el BoJ aunque el petróleo también dará que hablar. En esta ocasión, la inacción de la Fed es una buena noticia y contribuye a estabilizar los mercados de capitales porque los tipos de interés seguirán bajos mucho tiempo. La probabilidad de ver una subida de tipos en diciembre ha subido recientemente, pero no alcanza el 60,0%. En EE.UU el mercado laboral evoluciona positivamente, pero los datos de actividad (PIB, ISM Manufacturero, producción industrial, ventas minoristas, etc...) muestran signos de debilidad. El “forward guidance” será constructivo y no descartamos que la Fed prolongue en el tiempo la consecución de su objetivo de inflación. La actualización del cuadro macro y el

INFORME DIARIO - 16 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "El BoE no siguió la estela del BCE."

El mercado está a la merced de los bancos centrales y ayer hubo buenas noticias en este sentido. El Banco de Inglaterra lanzó un mensaje tranquilizador al dejar la puerta abierta a nuevos estímulos si la economía se desacelera como ellos esperan. Además, se redujo la probabilidad de una subida de tipos en EEUU (50% en diciembre vs 53%) a raíz de la pila de débiles datos macro que se publicó: las ventas minoristas y la producción industrial decepcionaron. Con una macro más floja las TIRes de los bonos tendrían que haberse reducido pero no fue así. Por tanto, la corrección en bonos continuó. Dicho esto, el mercado absorbió relativamente bien la emisión española y la prima de riesgo se redujo -1 p.b. mientras que la portuguesa se amplió +14 p.b. Por su parte, las bolsas se debatieron entre los números rojos y las ganancias para cerrar finalmente con avances.

INFORME DIARIO - 15 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Más caídas de bancos y petróleo."

Sesión tranquila. De más a menos. Caracterizada por la escasez de referencias macroeconómicas relevantes. Al cierre, tímidas pérdidas (EuroStoxx-50 -0,3%, Ibex –0,3% y S&P –0,1%) con un mal comportamiento, una vez más, del sector financiero (SAB -1,5%; POP -1,4%; SAN -1,3% y BBVA -1,1%). En el lado micro, movimientos corporativos: Bayer/Monsanto (66.000M$), Allegran/Vitae Pharma (639M$) y rumores de AB InBev/China Resources Beer Holdings (6.000M$). Además, nueva sesión negativa para el crudo (WTI 43,58$/brr; -2,9%) ante el incremento de los inventarios (EIA) de destilados. Por estas fechas deberían ir disminuyendo por la demanda estacional para enfrentar otoño e invierno, pero no ha sido así....

Novavax craters after Phase III RSV F vaccine failure; seeks path forward

by Ben Adams |

Sep 16, 2016 4:41am

INFORME DIARIO - 14 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Tensión, volatilidad y descensos."

El crudo cedió (-3%) presionado por el desalentador informe de la OPEP sobre el exceso de oferta. Las bolsas europeas intentaron rebotar a pesar de un decepcionante ZEW alemán (0,5). Todas las bolsas cerraron en negativo lastradas por WS. El mercado sigue inquieto por una posible pérdida de influencia de los bancos centrales. La volatilidad repuntó y tuvo lugar un sell off de bonos europeos y americanos. Sin embargo, el yen (suele actuar como activo refugio) se depreció hasta 115/€ vs 114/€.

NVAX.-Novavax Inc…..¡¡Final, principio o continuidad del camino!!..(Actu..10/09/2016)

superfungi | 10 septiembre, 2016 | 137 Comentarios

  Hemos pasado hasta ahora, un año difícil, complicado, muy entretenido, de esos que ponen a prueba a cualquiera, no […]

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Diamondback Energy y Fresenius: Valores fuertes y alcistas

Ricardo González | 12/09/2016 | 3 Comentarios

En nuestro análisis de hoy nos detendremos en dos valores que han sido detectados por los escáneres de esbolsa.com (robots rastreadores) que revisan […]

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INFORME DIARIO - 13 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "La volatilidad dominó la sesión."

Sesión dura ayer. Europa cotizó las palabras de Rosengren (Fed) del viernes y acusó el temor a una próxima subida de tipos. Aunque Lockhart (Fed) apoyó un debate sobre ello ya en septiembre, la apertura positiva de WS suavizó las pérdidas europeas. El mercado americano tomó impulso después de que Brainard (Fed; consejera permanente) dijera que precisa ver mejoras en el Consumo y más inflación antes decidirse a subir tipos. Dominaron las ventas en bonos, con repuntes de TIR generalizadas. El yen actuó como refugio (114,43/€ y 101,84/$) y la volatilidad europea repuntó hasta 20,9% desde 18,4% el viernes.

RedHill Biopharma: Multiple Shots On Goal And A Low-Risk Pipeline

Sep. 12, 2016 1:08 PM ET

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 About: Redhill Biopharma Ltd. (RDHL)

INFORME DIARIO - 12 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Hoy: "Semana fea. Tensión por bancos centrales. Ajuste, no cambio de dirección." 

El enfoque macro mejora poco a poco, al menos en lo que al mercado importa. La Fed subirá muy despacio. Todo lo malo de los emergentes parece estar ya recogido en precios. Incluso el Brexit parece que no vaya a materializarse nunca. Las bolsas lo ignoran por eso. Pero los niveles alcanzados pasarán factura esta semana.

CSMbolsa sistema automático

CSMbolsa sistema automático.

Posted: 12 Sep 2016 02:07 AM PDT

SP500: OBJETIVO 2100 / 2120

SP500: OBJETIVO 2100 / 2120

Del título se desprende que soy claramente alcista. Normal, la tendencia es alcista y cualquier corrección debemos considerarla como alto en el camino antes de continuar. Pero aún hay más…

• PorBolsaycartera
• 10 septiembre, 2016
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El Diablo Del Último Tren

Blai5 | 17 febrero 2012 | 8 Comentarios

La perspectiva gira a alcista

Publicado en 05/09/2016 por Miguel Larrañaga — 1 Comentario ↓

El futuro inmediato de Wall Street parece que se está jugando en los composites de Nyse y el Nasdaq y ambos nos dicen que la perspectiva gira a alcista, a pesar de todo. Hace solo un par de semanas, tras… Leer más ›

Advanced Master Trader: el manual del buen inversor 2.0

Javier Alfayate | septiembre 8, 2016 | 6 Comentarios

Buenas tardes, este mensaje es para comunicaros que ya estoy muy cerca de publicar de mi segunda edición revisada de mi […]

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EN LA BOLSA ESPAÑOLA

Acciones para especular en los próximos meses

Rocío Fernández, Redacción Estrategias de Inversión  09/09/2016 - 07:00

INFORME DIARIO - 09 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Volatilidad en tres actos por el BCE."

El BCE fue el catalizador y la sesión evolucionó como esperábamos. Las bolsas perdieron fuerza después de la reunión… con la excepción de la imprevista subida final. Primero, antes del comunicado, atonía similar a la vivida durante el pasado mes de agosto. A continuación, caídas. En particular tras el turno de preguntas de la rueda de prensa. El nuevo cuadro macro del BCE transmite la idea de que el crecimiento es estable y suficiente, de lo que se deduce que es innecesario adoptar medidas adicionales: PIB’16e +1,7% vs +1,6% anterior (junio) vs +1,5% BKT. PIB’17e +1,6% vs +1,7% ant. vs +1,4% BKT. PIB’18e +1,6% vs +1,7% ant. vs 1,2% BKT.Al final de la sesión, sorprendente recuperación de las bolsas gracias a una inesperada apreciación del crudo (WTI +4,6%) tras la publicación de una fuerta caída de los inventarios en EE.UU. (EIA), la más brusca desde 1999. La nota discordante - pero en positivo - la puso el Ibex. Abrió subiendo casi +1% y, a pesar de todo, cerró prácticamente en máximos del día. Parece que la variable política ha dejado de tener influencia. En bonos, la modulación de nuevos estímulos económicos pesó en el precio de estos activos.

Novavax: High Probability Of A Large Gain Within A Month - Part 1 Of 2

Sep. 8, 2016 4:28 PM ET

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INFORME DIARIO - 08 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Retomando el tono positivo."

Las bolsas europeas retomaron el tono positivo. Pensábamos que la sesión sería errática por las pobres cifras de Producción Industrial en Alemania y el tono duro de Williams de la Fed, pero el mercado lo pasó completamente por alto. La macro no fue un catalizador, ya que apenas se publicaron datos, por lo que la explicación estuvo en la expectativa sobre los bancos centrales y algunas noticias corporativas. Varias compañías se vieron favorecidas por subidas de recomendación (Iberdrola, Enel), otras como Western Digital mejoraron sus previsiones y otras como Ferrovial aprovecharon la coyuntura para colocar deuda a tipos muy reducidos. En las divisas destacó la depreciación de la esterlina a pesar del fuerte registro de Prod. Industrial en UK, ya que la Manufacturera decepcionó y el BoE lanzó un mensaje dovish para justificar su perspectiva más dura sobre el Brexit y las medidas de agosto. El Beige Book que apenas impactó en las probabilidades de subidas de tipos (sept. pasa de 20% a 22% y diciembre de 50% a 51%).

INFORME DIARIO - 07 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "La macro americana desinfla las bolsas."

Sesión de más a menos. Se confirmó que la Eurozona desaceleró levemente en 2T¿16 hasta +1,6% desde +1,7% en 1T¿16. Poca emoción en el mercado hasta el decepcionante ISM No Manufacturero en EE.UU. Retrocedió significativamente más de lo esperado siguiendo el patrón del ISM Manufacturero (entró en contracción la semana pasada). Las expectativas de subidas de tipos de la Fed se enfrían. Hay que proyectarse hasta la reunión de mayo¿17 para que la probabilidad (consenso Bloomberg) supere el 60% (62,9%). La debilidad de la macro depreció el dólar contra el euro (1,12 vs. 1,11), estrechó la TIR del T-Note hasta 1,55% desde 1,60% y desinfló las bolsas. En Wall Street las operaciones corporativas (fusiones de Enbridge con Spectra Energy y Eog Resources con Yates) salvaron la sesión (S&P 500 +0,3%). Por último, el Brent cedió -0,8% (Brent 47,2$/brr.) por las dudas sobre una inminente reducción de la oferta.

Analizando Heidelbergcement y Siemens AG

Javier Alfayate | septiembre 5, 2016 | 2 Comentarios

Hoy veremos estos dos valores por ser algunos de los que me preguntan semanalmente en mi correo y por tener […]

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TREND TRILERO

sábado, 3 de septiembre de 2016

TREND TRILERO

Una nave espacial aterrizó en un lago en un planeta desconocido después de un viaje de 18 meses a velocidades cercanas a la luz. Seguir leyendo >>>

SP500: Aumentan las probabilidades de nuevos máximos históricos

BOLSA Y CARTERA 3/9/2016

SP500: Aumentan las probabilidades de nuevos máximos históricos A pesar que la subida de ayer estuvo dentro del rango lateral al que nos tiene acostumbrados el SP500, los indicadores de amplitud mejoraron notablemente. Leer más.

INFORME DIARIO - 05 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Hoy: "Vuelta al cole con los ojos puestos en la Fed después de un verano relativamente tranquilo." 

Sí está habiendo algo de emoción gracias a las operaciones corporativas: acuerdo entre Potash y Agrium,  especulación de fusiones bancarias (Deutsche Bank y Commerzbank) y en el plano doméstico, el anuncio de la negociación para la venta de un paquete de Gas Natural por parte de Repsol y Criteria Caixa. Además, la última temporada de presentación de resultados ha dejado buen sabor de boca (variación BPA de las empresas del S&P500 en el 2T de -3,4% vs -5,6% estimado al inicio). Con este precedente resulta llamativo que las expectativas de BPA para el próximo trimestre se hayan deteriorado: ahora se estima una caída de -1,3% vs +2,4% previsto en junio. Por tanto, la variación del BPA no va a pasar a terreno positivo hasta el 4T cuando hace unos meses se esperaba que lo hiciera ya en el 3T. Esto no ayuda a despejar el horizonte y es que, por valoración, no es obvio que las bolsas estén baratas. 

INFORME DIARIO - 02 de Septiembre de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Cautela por la debilidad de la macro."

Ayer las bolsas europeas se fueron desinflando a lo largo de la sesión lastrada por Wall Street, que cerro plano, y por las nuevas caídas del crudo (cedió otro -3% hasta 45,4$/brr. por el aumento de la producción estimada de la OPEP.) El rebote del sector tecnológico ayudo a compensar el significativo deterioro del ISM Manufacturero en EE.UU. El dólar se depreció hasta 1,12 desde 1,11. Se avivan las dudas sobre la solidez de la economía americana para soportar una subida de tipos. En cualquier caso, se impuso la cautela con la mirada puesta en los payrolls de agosto. En el mercado de renta fija aumentos de tir generalizadas excepto en el Bund, que saldó sin cambios (T-Note 1,58%, 10A ESP 1,05%…). La prima de riesgo se amplió hasta 112 desde 108 por el factor político.

SOBRE HERAMIENTAS NEUTRAS Y CÓMO USARLAS

(Artículo técnico)

Hay un viejo proverbio que reza que es mucho más valioso enseñar a pescar que dar un pez. Mientras lo uno es efímero, lo otro resulta permanente y duradero.

 Si cuento con vuestra paciente lectura hoy, voy a intentar un triple desafío:

1. revelar un misterio;
2. explicar un concepto y técnica, y
3. mostrar tres ejemplos prácticos de la misma.

Ingente trabajo y poco espacio. Empecemos, pues. (Seguir leyendo...)

INFORME DIARIO - 26 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Mercado soso, esperando a Yellen."

Ligeros retrocesos en bolsas, tal vez algo más intensos de lo que deberían considerando la ausencia de novedades, como corresponde a un clásico día de agosto. El petróleo rebotó tras saberse que Irán acudirá a la reunión informal de productores la semana próxima. Nada fuera de lo normal. El mercado espera algo más de claridad por parte de la Fed. E. George (Fed de Kansas, anfitriona en Jackson Hole) repitió ayer que el pleno empleo y una inflación cerca del objetivo deberían llevar a tipos más altos. Nada nuevo. Esa espera y el rebote del petróleo se tradujeron ayer en retrocesos de bolsas que no marcan tendencia. Más bien son resultado de una falta de dirección clara.

INFORME DIARIO - 25 de Agosto de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "Sesión positiva."

Ayer el mercado europeo gozó de otra jornada de alzas, suavizadas a mitad de sesión, ante las posibles repercusiones delaumento de la tensión bélica entre Turquía y Siria. Finalmente, los principales índices ganaron alrededor del +0,5%. En EE.UU. la sesión cedió arrastrada por el sector farmacéutico. En el mercado de divisas hubo bastante volatilidad. El cruce €/$ se inclinaba a favor del Dólar tocando 1,124€, posiblemente ante la previsión de noticias referentes a las subidas de tipos. Por otra parte, la Libra mostraba fortaleza y se apreciaba frente al Dólar y frente al Euro tocando los 0,85€ y 1,32$.