martes, 19 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 19 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “ Las bolsas resisten la volatilidad del crudo
Las bolsas europeas consiguieron cerrar la sesión en positivo, recuperándose de los retrocesos iniciales a medida que la caída del precio del petróleo se iba moderando, para cerrar con un saldo neutral. La falta de acuerdo en la cumbre de países productores en Doha tuvo un efecto menos significativo de lo que podía esperarse debido al recorte de la producción en Kuwait y los principales índices repuntaron a ambos lados del Atlántico, apoyados también en la buena acogida de los resultados de Morgan Stanley. El retorno al modo risk-on del mercado provocó un aumento de la TIR del Bund hasta niveles levemente superiores a 0,15%, mientras que la estabilidad fue la tónica dominante en el mercado de divisas con el euro en un rango muy cercano a 1,13$.

lunes, 18 de abril de 2016

Avances para detectar cambios de tendencia

Publicado en 18/04/2016Miguel Larrañaga  1 Comentario ↓

Indicador de cambios de tendencia
Conseguir señales de corto plazo a partir de indicadores de largo plazo es la especialidad del Foro. Os presento un avance para detectar cambios de tendencia. Bueno, dos avances en realidad. Corría finales de enero cuando publiqué un post en

INFORME DIARIO - 18 de Abril de 2016 -


En el informe de hoy podrá encontrar:
Bolsas: “La falta de acuerdo en Doha complica la semana a las bolsas
ESTA SEMANA, el precio del petróleo sufrirá una fuerte caída como consecuencia de la falta de acuerdo en la reunión de los 16 principales productores en Doha este domingo. Arabia Saudí pide que Irán se sume al acuerdo, algo en lo que desde Teherán no están por la labor. La realidad del sector es que la demanda crece lentamente (+0,3% YTD) y a un ritmo inferior al registrado por la oferta (+0,6%) por lo que la sobreoferta actual de crudo es de 1,5 Mbarr/d así que tras el reciente “rally” vivido en el precio del petróleo, esta semana volverán las caídas, factor que complicará la evolución de las bolsas, sobre todo a comienzos de semana y de las divisas ligadas a materias primas. Los terremotos en el sur Japón no ayudan ya que la

domingo, 17 de abril de 2016

Que bonito es cuando las cosas funcionan y se predicen

Que bonito es cuando las cosas funcionan y se predicen

Primero de todo advertir que no realizaré análisis ni comentarios durante el resto de la semana, hasta el domingo, pues […]

viernes, 15 de abril de 2016

Market Timing y amplitud en las Bolsas europeas

Publicado en 14/04/2016Miguel Larrañaga  5 Comentarios ↓

Eurostoxx, Momento Weinstein
Dije el martes que la amplitud en las Bolsas europeas podía ser la primera pista de un asalto a máximos en Wall Street. Una vez más, y van muchas, el Market Timing nos ha guiado adecuadamente. No hace falta que

INFORME DIARIO - 15 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Las bolsas prolongan el rally
Las bolsas europeas mantuvieron el tono favorable y encadenaron su quinta sesión consecutiva al alza, impulsadas por el buen comportamiento del sector financiero. En EE.UU. los principales índices alcanzaron nuevos máximos anuales gracias al respaldo de unos sólidos datos de empleo en EE.UU., la buena acogida de los resultados de Bank of America y Delta Airlines y las declaraciones deLockhart en favor de que la Fed no suba los tipos de interés en abril. Esta preferencia por los activos de riesgo pesó sobre los bonos tanto periféricos como core y provocó un aumento de la TIR del Bund hasta 0,16% mientras el euro se mantuvo en el rango 1,125 / 1,13$.

jueves, 14 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 14 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Modo risk-on activado.”
Cierre positivo ayer en bolsas europeas, ¡por cuarta sesión consecutiva!. Iniciamos la sesión con los buenos datos de la Balanza Comercial China y la continuamos con la sorpresa positiva que ofrecían los resultados de JP Morgan. Además, el crudo iba frenando sus retrocesos conforme avanzaba la sesión (ignorando el aumento de inventarios y el informe de la OPEP que se publicó ayer) mientras las hard commodities subían con fuerza. Ni siquiera los flojos datos macro de EE.UU. consiguieron frenar la sesión. Como tampoco pesaban sobre el dólar, que se apreció frente al euro hasta situarse por debajo de 1,13. El modo risk-on se impuso también en los bonos, que registraban subidas de precio generalizadas, y más profundas en los periféricos que en los core.

ACERINOX

Posted: 14 Apr 2016 02:38 AM PDT

miércoles, 13 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 13 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “El FMI no suena destructivo.
La sesión de ayer estuvo marcada por la publicación de las previsiones del FMI. El organismo revisó a la baja su estimación de crecimiento mundial. Dicho esto, el enfoque del informe no nos parece destructivo ya que el organismo sigue esperando que la economía global crezca más en 2016 que en 2015, no señala nuevos riesgos e incluso revisa al alza las previsiones para China, lo que indicaría que el freno de su economía será algo más suave de lo esperado.
En cuanto a las divisas, fue notable la recuperación de la libra esterlina a raíz de unas cifras de inflación más altas de lo previsto. Por último, la sesión fue favorable para la deuda periférica, con la prima de riesgo española cayendo -3 p.b.

martes, 12 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 12 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Continuó la mejora de los índices”
Sesión positiva con consolidación de niveles en la parte de renta variable europea (Ibex +0,83% y EuroStoxx +0,42%) mientras que en Estados Unidos, al cierre, se perdieron todas las ganancias (S&P500 -0,27%) de la sesión a la espera de los resultados de Alcoa. El crudo volvió a tener otra sesión positiva (WTI 40,36$/brr; +1,61% y el Brent 42,83$/brr; +2,12%). Respecto a divisas, ligero fortalecimiento del euro frente al dólar (+0,08%) junto a un tímido fortalecimiento de la libra (0,8011 eur/gbp; -0,70%). Respecto al yen, sin grandes variaciones, ni frente al euro (123,13; -0,05%), ni frente al dólar (107,94; -0,12%). Destacó el buen comportamiento del sector bancario (POP +2,83%; SAB +1,92% y SAN +1,86%).

Indicadores y Osciladores

lunes, 11 de abril de 2016

Market Timing y amplitud en Wall Street

Publicado en 11/04/2016Miguel Larrañaga  1 Comentario ↓

sp500 Oscilador McClellan
Hace mucho tiempo que no publico en abierto un análisis del mercado americano desde la perspectiva de los indicadores de amplitud y creo que voy a retomar esta costumbre semanalmente. Unos pocos gráficos pueden permitir que nos hagamos una idea

domingo, 10 de abril de 2016

Inditex cambia de bando


Inditex cambia de bando

Tras más de un año en lateral Inditex rompió los 22,97€ a finales del 2014 y comenzó una escalada alcista que le llevó hasta los 33,94€, nivel de precio alcanzado en octubre del año pasado revalorizándose casi un 50%. En los últimos meses de este … [Leer más...]

sábado, 9 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 08 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Las bolsas no lo ven claro
Las bolsas europeas registraban caídas a pesar del tono acomodaticio de Praet y Constancio. Peter Praet, miembro del comité ejecutivo del BCE, insistía en que la institución monetaria está dispuesta a volver a actuar si se produce un “shock” externo y el Vice-presidente del BCE reiteraba que el BCE quiere hacer todo lo que sea necesario para alcanzar su objetivo de inflación. El crudo perdió posiciones y los bonos periféricos sufrieron.

viernes, 8 de abril de 2016

El extraño caso del Banco que vela por sus clientes

Publicado en 08/04/2016Miguel Larrañaga  2 Comentarios ↓

Banco Sabadell
Hace más o menos un mes y medio, Nocturna recibió la llamada de su banco: “Pagas de más por la cláusula suelo de tu hipoteca y queremos que pagues menos”… Es real como la vida misma. A menos de un… Leer más ›

ALGUNAS PEQUEÑAS JOYAS DE MI ARSENAL

miércoles, 6 de abril de 2016

ALGUNAS PEQUEÑAS JOYAS DE MI ARSENAL

De vez en cuando publico algunos códigos de los indicadores que desarrollo de apoyo a mis sistemas. Hoy dejo aquí un indicador que no es otra cosa que un stop dinámico basado en las velas heiken-ashi. 
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Indicador Paranoia 2.0 BETA para Prorealtime

jueves, 7 de abril de 2016

Wall Street está experimentando algo que solo ha ocurrido 11 veces en la historia

Wall Street está experimentando algo que solo ha ocurrido 11 veces en la historia

Las acciones de Wall Street han vuelto a recuperarse, una vez más, de otro “mini crash”, esta vez el de principios de año. Hemos visto esta misma pauta tres veces desde octubre de 2014. Las acciones se han movido lateralmente durante un año y medio. Después de la primera caída a finales de 2014, las […]

Wall Street, un mercado; Europa, un mercadillo

Publicado en 01/04/2016Miguel Larrañaga  9 Comentarios ↓

mercado
Todo el mundo habla de recuperación de las Bolsas pero sólo es cierto en Wall Street, que es un mercado, mientras el mercadillo europeo no puede con su alma. No hay más que mirar los gráficos. Ni siquiera hace falta

INFORME DIARIO - 07 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “El petróleo dio un giro a la sesión”
Tras cuatro sesiones en negativo el Ibex-35 consiguió dar un giro a la sesión y cerrar en positivo, impulsado por la apertura alcista de Wall Street y el repunte del precio del petróleo debido a la caída de los inventarios en EE.UU. El resto de índices europeos también vivieron una sesión ascensos, en un día sin apenas referencias. La jornada americana fue positiva, favorecida no sólo por el crudo sino también por las Actas de la Fed, en las que se conoció que la mayor parte de los miembros del Comité estarían de acuerdo en no subir tipos en la reunuión de abril. No fue un buen día para la renta fija y se produjo un repunte de TIRes.

miércoles, 6 de abril de 2016

CSMbolsa sistema automático.

Posted: 05 Apr 2016 09:35 AM PDT

INFORME DIARIO - 06 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

 05/04/2016
Ayer: "Batería de datos poco alentadores"
Sesión de retrocesos a ambos lados del Atlántico motivados por los siguientes factores: (i) el crudo arrancó con nuevos descensos que se fueron aminorando a lo largo del día hasta recuperar el terreno positivo. (ii) La macro europea con sesgo negativo por la revisión a la baja de los PMIs del conjunto de la Eurozona y, particularmente, de Alemania y de Francia. (iii) Las declaraciones de Lagarde del FMI sobre la fragilidad de la recuperación económica y su extensión temporal (consultar Entorno Económico). (iv) En EE.UU. el déficit comercial aumentó por cuarto mes consecutivo a pesar de que las exportaciones mantuvieron una tendencia positiva. En este contexto, el eurodólar permaneció en torno a 1,13 y la volatilidad repuntó de nuevo (VIX 15,4% vs. 14,1%), impulsando el atractivo de activos refugio como el oro (+1,3%), el JPY (125,6; +1,2%) y el Bund (TIR 0,09%). Los periféricos fueron los más castigados (la prima de riesgo se amplió +7 p.b.; 140 p.b.).

martes, 5 de abril de 2016

IBEX 35

Posted: 04 Apr 2016 09:50 AM PDT

INFORME DIARIO - 05 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: "El crudo marcó el ritmo de la sesión"
La sesión vino marcada por la evolución del petróleo. Las subidas y bajadas del crudo se reflejaban en la renta variable. Sin embargo, al cierre de las plazas europeas los recortes se focalizaron tímidamente en España (Ibex -0,06% vs EuroStoxx +0,3%) con un crudo plano y presionado por el sector bancario (POP -2,43%; CABK -2,22%; BKIA -1,33% y SAN -0,37%). Sin embargo, tras el cierre, las pérdidas del crudo se acentuaron (WTI 35,70$/brr; -2,96% y Brent 37,69$/brr; -2,533%) lo que presionó también al S&P (-0,32%). El cúmulo de noticias negativas (ver Entorno Económico) en el último tramo de la sesión fue muy elevado. Todas ellas con el mismo denominador: continúa el exceso de oferta e, incluso, se acentúa. El objetivo de Irán (añadir 1Mbrr/d antes de dic.’16), poco a poco parece confirmarse.

lunes, 4 de abril de 2016

INFORME DIARIO - 04 de Abril de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:
 
Hoy: “Tankan y Asia pesarán en la sesión"
Probablemente esta semana las bolsas consolidarán en los niveles hasta los que retrocedieron la semana pasada puesto que no identificamos ningún factor dinamizador del mercado a corto plazo. La macro de esta semana puede ser interesante en contenido, ya que se publican las actas de las últimas reuniones de la Fed y del BCE y eso nos permitirá saber algo más sobre los debates internos: Yellen cada vez más "dovish" porque la realidad es tozuda y Draghi enfrentado a Alemania, aunque Weimannn, del Buba, no votase en la última reunión y eso le pusiera las cosas más fáciles al italiano. Pero no es una información que vaya a empujar

lunes, 21 de marzo de 2016

INFORME DIARIO - 21 de Marzo de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:


Bolsas: "Semana corta y de trámite, con arranque semanal débil."
Los bancos centrales siguen dirigiendo el mercado, lo cual es una buena noticia, al menos en el corto plazo. Pensábamos que habían reducido su capacidad de influencia, pero no es así. Las medidas adoptadas por el BCE el 10 de marzo cambian la situación en la Eurozona, al dar soporte a los maltratados bancos (a pesar del escepticismo de una parte del mercado sobre la efectividad de las medidas) e impulsar las valoraciones de los bonos europeos (soberanos y corporativos) y de las bolsas. Es posible que el BoJ le imite de alguna manera en su reunión del 27/28 de abril. La Fed ya ha empezado a darse cuenta de que es muy difícil llevar adelante el proceso de subidas de tipos que tiene diseñado con la rapidez que tenía prevista, lo que restará muchas tensiones sobre la economía americana pero también sobre Wall Street y el yuan. Así quedó demostrado en su reunión del miércoles de la semana pasada, cuando admitió que el ritmo de subidas deberá ser más lento. Nada nuevo que no esperásemos, aunque no estuviera descontado por una parte del mercado. 

viernes, 18 de marzo de 2016

Indicador Centro de Gravedad

22 feb 2016 - Txema Medina
Centro de Gravedad - Indicador de Tendencia

Este indicador que acompaña al precio nos puede proporcionar la información necesaria para entrar a mercado cuando se inicia una tendencia, bien al alza o la baja. Para entrar con el inicio de la tendencia, línea gruesa azul o roja, tenemos que tener en cuenta la serie de velas en ese momento.

¿Eres feliz con tu trading?

Publicado en 17/03/2016Miguel Larrañaga  9 Comentarios ↓

smile
Si en todos los órdenes de la vida buscamos la felicidad, ¿por qué no lo hacemos con el trading? ¿Eres feliz con tu trading? Os dejo algunas reflexiones, en primera persona porque son muy particulares, por si os sirven de

INFORME DIARIO - 18 de Marzo de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Rally en bonos, tras los bancos centrales”.
Tras el cóctel de bancos centrales de los últimos diez días (BCE, BoJ, Fed, BoE), ayer el Banco de Noruega se sumó a la corriente de recorte de tipos de interés. Las bolsas europeas dejaron un saldo mixto y el flujo de capitales se trasladó a la renta fija provocando unrally tanto en los bonos core como en los periféricos. 

INFORME DIARIO - 17 de Marzo de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Calma a la espera de la Fed.”
Jornada de relativa tranquilidad, con un ligero saldo negativo (Ibex -0,28% y EuroStoxx50 -0,17%) a la espera de la Fed y, en particular a: i) la rueda de prensa y ii) el “diagrama de puntos” (“the dots” o el gráfico en que cada consejero indica dónde cree el que estarán los Fed Funds en el futuro).

jueves, 17 de marzo de 2016

CSMbolsa sistema automático

Posted: 16 Mar 2016 03:28 AM PDT

INFORME DIARIO - 16 de Marzo de 2016 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Día de transición hasta la Fed”.
Tocaba un día de recortes en un momento en el que los inversores se mantuvieron expectantes ante la gran cita de la semana: la reunión de la Fed de hoy. Además las referencias que se publicaron no ayudaron a cambiar el rumbo, entre las que destacamos lasVentas Minoristas en EE.UU. que no sólo fueron débiles sino que además se revisó a la baja el dato previo. El precio del crudo volvió a reducirse después de la negativa de Irán a recortar la producción y también volvió a caer el precio de las materias primas. En el mercado de renta fija lo más destacado fue la emisión española de letras, en la que el Tesoro colocó 2.934M€ a tipos inferiores a las subastas previas. Se produjo un ligero repunte de TIR de todos los bonos (10A español 1,5%) y el eurodólar se mantuvo estable en 1,11.

Europa duda mientras USA sigue al alza

 | 16/03/2016 2 Comentarios

Como siempre, o como casi siempre, el más débil nuestro mercado, el IBEX. Teníamos y tenemos a los índices europeos […]