Inversión en Valor según Javier Alfayate

El "Value Investing" o Inversión en Valor consiste en aprovechar las fluctuaciones del mercado para invertir a más largo plazo en empresas con alto crecimeinto y "generación de valor". Los fondos de inversión, que invierten en "valor", comienzan a comprar antes de que finalicen las tendencias bajistas y durante las grandes correcciones.
Si basamos el trading en la condición de "valor" que poseen algunas acciones y tenemos localizados los periodos de tiempo en que más compras se han realizado, nos bastaría con seleccionar los mismos valores que han comprado los fondos de inversión y de entre ellos, comprar los mejores. Willliam J. O´neil buscaba acciones que tuvieran un importante apoyo institucional.

Para realizar la preselección de valores utilizaremos el buscador o screener de www.finviz.com:
1.- Seleccionamos la pestaña "Screener".
2.- Seleccionamos la pestaña "All" para tenet acceso a todas las condiciones.
3.- Seleccionamos en "Market Cap.": +MID (over $2bln) ó +SMALL (over 300 mln) si también queremos las pequeñas o medianas empresas.
4.- En "EPS Growth Past 5 Years" seleccionamos Over 30%
5.- En "EPS Growth qtr over qtr" seleccionamos Over 30%
6.- En "Institutional Ownership" seleccionamos Over 70%

De esta manera estaremos seleccionando empresas de alta o mediana capitalización que en los últimos 5 años han aumentado su beneficio por accción (EPS) en más de un 30% y en las que los fondos de inversión poseen un porcentaje superior al 70%.

Si además de todo esto queremos mostrar resultados ordenados por buenos valores por fundamentales (acciones con crecimiento “incremento de más del +30% anual del EPS durante al menos 5 años”, “incremento Q/Q de más del +30%”, “posicionamiento institucional superior al 70%”) y sobre todo ordenados según su distancia al máximo anual. Perfecto!!! ya sólo nos faltaría el Riesgo Stop y estaría todo.

7.- El siguiente paso consiste en saber lo que queremos mostrar al lado de los valores seleccionados como de “crecimiento”. Elegiremos , “Custom”, “Settings” y seleccionaremos lo mostrado en color crema:

 No., Ticker, Company, Industry, Country, Market Cap, EPS past 5 years, EPS Q/Q, Institutional Ow., 52 week high y Earnings Date.

  De esta forma, ya tendremos las principales variables a estudiar. Si en el listado pinchamos sobre uno de los cuadrados (por ejemplo, 52 week high), listará los valores en función de su distancia con el máximo anual. Esto lo recomiendo encarecidamente ya que de esta manera deshecharemos valores de pobre aspecto técnico (por muy bien que estén fundamentalmente). Recuerda que buscamos acciones de crecimiento, sólidas y con aspecto técnico convincente.

Luego el siguiente paso consiste en ver y analizar las acciones que estén a un 0-10% de sus máximos anuales y escoger aquellos cuyo Riesgo Stop (distancia en % a la WMM30) no supere el 7-9%. Luego el ganar dinero seguramente llegue con el tiempo y la paciencia.. y naturalmente si el mercado global ascendió o no.

“Cómo encontrar fugas O’neil - Condiciones para las Fugas O´neil"

1.- Buscamos acciones que sean fuertes o pasen a mejor que mercado.

2.- Que estén cerca o superando máximos.

3.- Que además no entremos demasiado tarde: riesgo stop menor al 7%.

4.- Valoración positiva del EPS: la ganancia por acción en los 5 últimos años se haya incrementado de media al menos un 20-25% y que en el último cuatrimestre, haya avanzado otro 20-25% adicional.

Esto hace que encontremos joyas del mercado, valores que tienen un altísimo crecimiento ya sea por su innovación, desarrollo de nuevos productos etc.

    Luego además, O’neil menciona que el valor se negocie, que haya entrada de insiders y demás… claro! sólo le falta decirnos que además te regalen entradas para ir al cine. El caso es que ya tan sólo encontrando acciones cerca de sus máximos, con fuerza, mano fuerte y volumen elevándose ya nos valdría, no necesitaríamos buscar más, sin embargo aunque lo hemos estado haciendo inconscientemente, es cierto que muchos de los valores que hemos comprado por hacer nuevos máximos y cumplir las condiciones técnicas deluxe han resultado que estaban incrementando sus ganancias en buena proporción. Digamos que la fuga O’neil es un elemento más de filtro para quedarnos con lo mejor de lo mejor, lo que además tiene un fundamento detrás.

Necesitamos una página que nos de valores fundamentales de EPS. Esto es fundamental. Utilizaremos www.finviz.com. Lo bueno de esta página es que tienen las principales acciones mundiales incluyendo asiáticas y europeas, además de sudamericanas y africanas. Todas ellas las analizan con un buen puñado de acciones americanas. 

Por tanto, nos vamos a la página de finviz y realizaremos los siguientes pasos:

1.- Buscamos la pestaña “SCREENER”.

2.- En SIGNAL seleccionamos “NEW HIGH”. Esto buscará acciones en nuevos máximos

3.- Seleccionamos en la pestaña “ALL” para mostrar todas las condiciones. 

4.- En MARKET CAP.ITALIZATION seleccionamos +SMALL.

5.- Activamos EPS GROWTH PAST 5 YEARS:  “High” o  > 25% 

6.- Activamos también el EPS Q/Q: elegimos “High” o  > 25%.
Podemos suavizar estas dos condiciones a  > 20%

En este caso deberíamos elegir o las que menos riesgo stop tuvieran o las que individualmente nos parezcan más atractivas o en cualquier caso, la que tuviera un mejor sector. Las tres pertenecen a buenos sectores, por lo tanto si tuvieramos que elegir una, sería la que menor riesgo stop tenga, en este caso APPLE.

    Se recomienda pasar este screener todos los días para acciones mundiales y USA junto con las compras deluxe y screeners de fin de semana y algunos días entre semana en mercado europeo.
Para ampliar información consultar artículo completo de Javier Alfayate en accionesdebolsa.com

Telefónica camina con fortaleza

Fuera de Bolsa

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Posted: 22 Oct 2011 08:35 AM PDT

En el mundo bursátil debes ser ágil y dinámico a la hora de reaccionar con la evolución de los precios, pero con sin llegar al extremo de cambiar de opinión continuamente.

Estos días atrás diseñábamos un escenario para una posible evolución en bolsa de Telefónica (seguimos a Telefónica). Lamentablemente los recortes no han alcanzado la zona objetivo marcada y que se iniciaba en los 14.60 euros (los mínimos quedaron en los 14.66 euros). ¿Qué hacer en estos casos?

La respuesta a esta pregunta resulta cuanto menos complicada. En mi opinión, dependemos mucho del perfil inversor con el que nos identifiquemos. Así, un inversor especulativo de muy corto plazo, previsiblemente, y al estar tan cerca de objetivos (posiciones cortas), coloque un stop dinámico de entre un 1-2%  después de alcanzar niveles próximos a la zona objetivo. Sin embargo, un perfil más tranquilo y conservados, continúe con las posiciones cortas abiertas mientras no se superen los 15.60 euros en cierre diario. 

Hecho este inciso, pasamos a actualizar el gráfico de velas diario que venimos siguiendo para Telefónica:

El nivel a superar resulta evidente si echamos un vistazo al gráfico. Los 15.40 euros se perfilan como la más inmediata resistencia que Telefónica presenta en su posible camino alcista. 

Los títulos de Telefónica cerraron el viernes en los 15.23 euros. El próximo 7 de noviembre repartirá entre sus accionistas un dividendo a cuenta de 0.77 euros por acción y 4 días más tarde, el 11 de noviembre, presentará resultados ante el mercado.

Las próximas semanas se presentan muy interesantes para Telefónica. ¿Cómo se resolverá el movimiento?

Les recuerdo que el presente artículo se presenta como una opinión que el autor tiene sobre el devenir de los precios comentados y que en ningún momento pretende ser una recomendación de compra o venta, no haciéndose por tanto responsable de las pérdidas o ganancias en las que pueda incurrir el lector en sus operaciones.

El contenido de las Opiniones Técnicas Semanales FdB incluirán artículos similares al expuesto, que versarán sobre acciones e índices. Además, se irán proporcionando distintas lecciones básicas de análisis técnico, que intentarán ayudarle a comprender mejor el lenguaje de los gráficos. Sin compromiso de permanencia. Acceso mes a mes. Si están interesados:

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Gamesa continúa su recuperación

Fuera de Bolsa

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Posted: 22 Oct 2011 07:27 AM PDT Gamesa continúa su reestructuración al alza, después de llegar a cotizar por debajo de la cota de los 3 euros, marcando mínimos históricos en la cotización. En nuestro anterior comentario técnico sobre Gamesa destacábamos las múltiples directrices bajistas a las que Gamesa debía enfrentarse en posibles rebotes técnicos de la cotización: Gamesa y sus directrices bajistas. Actualizamos el gráfico de velas diario para Gamesa. Indudablemente la serie de precios que plantea Gamesa es bajista, pero existen ciertos indicios de recuperación, al menos, en cuanto al corto plazo se refiere. Importante los niveles de soporte marcados en los 3.43 y los 3.20 euros. Los niveles de resistencia quedan entorno en los 3.92 y los 4.25 euros. Este último de suma trascendencia, al asumir este rol en ocasiones pasadas. He destacado también el nivel de referencia o pivot situado en los 3.70 euros. ACCESO GRATUITO A LA SECCIÓN DE ANALISIS (IDEAS DE TRADING)

"Enséñame la Pasta" de Javier Alfayate

Ya ha llegado el último libro de Javier Alfayate sobre la Bolsa: "Enséñame la Pasta, en busca del Market Timing". Entre otras lindezas podemos encontrar nuevos Indicadores y nuevos Buscadores de Valores o Screeners para la selección de valores que se encuentran en valoración óptima tanto para la compra como para la venta. Resumimos estos Buscadores/Screeners:

1.- Incremento K: Detecta compras y ventas de Mano Fuerte.
2.- Volumen Llamativo: Detecta los grandes aumentos de Volumen.
3.- Suelo Impulsivo: Detecta aumentos de volumen con entrada de Mano Fuerte en tendencia bajista.
4.- Avance Porcentual: Detecta los mejores y peores avances porcentuales.
5.- Fuerza Weinstein: Detecta los valores más fuertes y más débiles con respecto al S&P500.
6.- Paso a Mejor que Mercado: Detecta activos que pasan a ser más fuertes que el S&P500.
7.- Fuga Deluxe: Detecta acciones que realizan fugas en el medio plazo.
8.- Apoyo y Pullback Ideal: Detecta acciones que realizan apoyos en el medio plazo.
9.- Valor de Compra: Valora las fugas y clasifica los valores de ideales a no-ideales.
10.- JBV - Jalfayate Buy Value: Califica el aspecto técnico general de un valor de -10 a +10.

Para contactar con el autor, Javier Alfayate:
http://accionesdebolsa.com
http://www.weinstein.es

El plan del Ibex-35

Fuera de Bolsa

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Posted: 20 Oct 2011 01:20 PM PDT

A la hora de operar, resulta muy ventajoso poder plantear los distintos escenarios que una serie de precios puede desarrollar. A medida que el precio evoluciona, nos da una referencia perfecta de cómo está actuando el mercado y de si nuestro pensamiento se encuentra en sintonía con él. Hace unos días publicaba en el Blog el siguiente escenario técnico para el Ibex-35.

El nivel 8.800 puntos ha resultado clave en el devenir del precio, mientras el  selectivo se ha mantenido por encima, demostraba fortaleza, una vez que ha sido vulnerado, las caídas se han adueñado del mercado.

Observamos el gráfico del Ibex-35 actualizado, con la hoja de ruta planteada estos días atrás de forma superpuesta.

El Ibex-35 cerró hoy en los 8.608,20 puntos, tras dejarse en la sesión un abultado -2.73%. La primera zona de apoyo que podría encontrar se situaría en los 8.480 puntos, dejando los 8.200 puntos en extensión. La pérdida de este nivel, implicaría un deterioro de la estructura alcista en la serie de precio, que haría replantear seriamente el objetivo de medio plazo fijado en los 9.800 puntos.

Por el momento el Ibex-35 se mueve según lo acordado, pero no se confíen ni obcequen con una idea, a veces el mercado funciona según los planes y otras no, debemos ser dinámicos, no lo olviden. Apliquen los stop de pérdidas.

No pierdan una fantástica oportunidad de aprender Análisis Técnico y Operativa en Bolsa a través de la Opinión Técnica Semanal FdB

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Técnicas Reunidas por Ideas de Trading

Fuera de Bolsa

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Posted: 18 Oct 2011 03:31 PM PDT Técnicas Reunidas se encuentra globalmente bajista. Hemos podido apreciar como a medida que transcurría el 2011 dicha tendencia se ha visto acentuada. Ahora vemos como el precio se mantiene dentro de una directriz alcista marcada en negro. Por arriba vigilar la zona de los 28,43 euros, donde se ha frenado ya varias veces y actualmente parece estar iniciando un giro en esta zona. Segunda resistencia en torno a los 33,42 euros, coincidiendo con la segunda directriz bajista. Por abajo, primer soporte en los 24,94 euros. Segundo apoyo en torno a los 21,51 euros. ACCESO GRATUITO A LA SECCIÓN DE ANALISIS (IDEAS DE TRADING) Acceda de forma gratuita a la sección de análisis de Ideas de Trading. Detalladas estrategias de inversión de acciones nacionales e internacionales, principales índices mundiales, cruces de divisas y otros productos financieros de interés para el inversor. Además, tendrá a su disposición el servicio de consultoría vía e-mail, teléfono y/o chat de 8:30 a 22:30 rellenando un simple formulario. Acesso al formulario de Ideas de Trading

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Santander comienza su dividendo elección

Fuera de Bolsa

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• Santander comienza su dividendo elección
• Nueva operativa cubierta: Grifols suma y sigue
• Deoleo en Bolsa

Posted: 17 Oct 2011 03:10 PM PDT Como anticipábamos en comentarios previos (Santander dividendo elección), llega el comienzo del dividendo elección para Banco Santander. Las distintas fases del proceso pueden consultarse en el siguiente link: Santander dividendo elección. Santander, al igual que Ibex-35, empieza a sufrir síntomas de agotamiento y desde mi punto de vista, creo que una corrección para continuar las subidas con nuevos aires se antoja necesaria. El Ibex-35 aún soporta la cota de los 8.800 puntos, mientras que Santander ha sido incapaz de atacar su resistencia más inmediata en los 6.31 euros. Echamos un vistazo al comportamiento en Bolsa, en gráfico de velas diario actualizado, del mayor Banco español por capitalización búrsatil. Aprovecho para recordar que debemos ajustar el gráfico, descontando los 0.126 euros que supone la cuantía del dividendo elección. Con todo queda una posible formación de doble techo en los 6.30 euros, que sería confirmada tras la pérdida de los 6.00 euros y que arrojaría como objetivo más probable de caída la zona de los 5.70 euros.

Tipos de Ordenes para operar en el Mercado de Valores

·        ÓRDENES DE MERCADO

Sirve para comprar o vender un instrumento tan pronto como sea posible al precio disponible en el mercado. Se ejecuta íntegramente al mejor precio posible, siempre que exista contrapartida. Las órdenes de Mercado son usadas típicamente cuando no es posible operar directamente en precios en vivo, o cuando por ejemplo, su proveedor de CFDs no es el creador de mercado, o cuando el mercado está cerrado o para volúmenes muy grandes.

Ejemplo: Comprar 200 acciones a precio de mercado.
¿Cómo se ejecuta?  Se comprarán todas las acciones solicitadas y al mejor precio posible. Si no hubiera suficientes en ese momento, las restantes se comprarán al siguiente mejor precio hasta completar la orden.

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Comenzamos una nueva experiencia diseñando este blog sobre la bolsa en general.
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