Investigación sectorial de Javier Alfayate

Publicado por jalfayate - 14/12/10 a las 04:12:00 pm
 

    Aquí os traigo un módulo de aprendizaje sobre análisis sectorial. Este análisis lo hago cada semana o cada 2 semanas para tener presente dónde están las opotunidades y hacia dónde fluye el dinero. Tenemos que ser como la mano fuerte y seguir estas olas del mercado. Las casualidad en el mundo de la bolsa no existen. Tenemos que seguir los siguientes pasos:

    1) Tener todos los códigos de los super sectores. Son 18 para Europa y 19 en USA. Al final del libro Aleta de Tiburón os he puesto los de Europa. Los americanos los describiré en un trabajo que estoy desarrollando. De todos modos son fáciles de encontrar.

    Una vez con los super sectores, localizaremos los 3 más potentes o bien los que estén cruzando cero al alza. En este caso práctico, los 3 más fuertes son: Automobile (DJUSAP), Basic Resources (DJUSBS) y Travel & Leisure (DJUSCG). Podeis ver la fuerza de cada super sector consultando el gráfico, el RSCMansfield. Recordad que mide la fuerza en 52 semanas.

    2) Será necesario disponer del listado de la clasificación Benchmark, descargable en Aguila Roja sistemas de trading y en Stoxx.com. De esta forma podremos conocer los subsectores que componen los super sectoriales. Como podeis ver en la imagen, El sector Automobile se compone de:

- Automobiles, AutoParts y Tires.

El sector Basic Resources se compone de:

- Forestry & Paper, Industrial Metals & Minning y Minning.

El sector Travel & Leisure se compone de:

- Airlines, Gambling, Hotels, Recreational Services, Restaurants y Travel & Tourism.

    De esta manera, tendremos que ir al detalle y conocer cuáles de estos subsectores están apoyando las subidas del super sector. Lógicamente nos centraremos en los que o bien son más fuertes o están empezando a serlo (cruzan la línea cero del RSCMansfield). Será necesario dosponer de todos los códigos. Igualmente en el foro tenemos el listado completo. Estos son más complejos de obtener.

  3) Una vez sabemos qué supersectores son los propicios, tendremos que un poco más allá. Ahora tenemos que centrarnos en qué componentes subsectoriales son los mejores. Habrá super sectores menos complejos y otros con mayor número de sectores y sub sectores. En el caso que nos atañe, los mejores sectores son:

- Automobile & Parts (DJUSAP) formado por: Automobiles, Auto Parts y Tires.

- Oil Equipment, Services & Distribution (DJUSOQ) formado por: Oil Equipment & Servs y Pipelines.

- Industrial Metals & Mining (DJUSIM) formado por: Aluminium, Nonferrous Metals y Iron & Steel.

- Mining (DJUSMG) formado por: Coal, Diamons & Gemstones, General Mining y Gold Mining.

- Travel & Leisure (DJUSCG) formado por: Airlines, Gambling, Hotels, Recreational Services, Restaurants y Travel & Tourism.

    4) Ahora llega el paso crucial, escoger unos 3-4 subsectores realmente fuertes dentro de estos 18 últimos. Muy probablemente los habrá muy buenos. De esta manera llegaremos a los valores individuales en la mejor situación de todas. Aún así es probable que haya todo tipo de valores.. los rezagados que serán oportunidades Kostolany y los que tendrán fugas o subirán libres, con altas posibilidades de ser comprados. Este paso lo veremos en la parte 3 y 4…

 NOTA IMPORTANTE: El sector Oil Equipment lo he puesto como complemento, en realidad no debería estar ahí ya que el sector Auto y Ocio tienen más fuerza.. será tenido en cuenta en los siguientes pasos excepcionalmente.

 

4) Deberemos escoger los subsectores más potentes o los que cruzan cero. En este caso para simplificarlo, he escogido los más fuertes. Se ha dado la feliz circunstancia que hay 1 subsector interesante dentro de cada sector seleccionado. Así en el siguiente filtrado he escogido:

- Subsector perteneciente a Metales industriales: Nonferrous Metals

Su composición es la siguiente:

1 RNO Rhino Resource Partners, USA 3.82B
2 NGD New Gold, Inc. Canada 3.77B
3 AHGP Alliance Holdings GP, USA 2.80B
4 HWD Harry Winston Diamond Corporation Canada 1.01B
5 AXU Alexco Resource Corporation Canada 406.62M
6 MDM Mountain Province Diamonds Inc. Canada 405.72M
7 BQI Oilsands Quest, Inc. Canada 149.07M
8 CHGS China GengSheng Minerals,China 39.59M
9 NCOC National Coal Corp. USA 8.51M

- Subsector perteneciente a Minería: Platino y otros metales preciosos

Su composición es compleja de obtener. He optado por incluir los componentes de la plata:

1 SLW Silver Wheaton Corp. Canada 13.57B
2 PAAS Pan American Silver Corp. Canada 4.27B
3 HL Hecla Mining Co. USA 2.83B
4 CDE Coeur d`Alene Mines Corporation USA 2.43B
5 SSRI Silver Standard Resources Inc. Canada 2.18B
6 SVM Silvercorp Metals Inc.Canada 2.08B
7 MVG Mag Silver Corp. Canada 630.16M
8 EXK Endeavour Silver Corp.Canada 508.73M
9 MGN Mines Management Inc.USA 75.76M

- Subsector perteneciente a Ocio y turismo: Casinos y apuestas

1 LVS Las Vegas Sands Corp.USA 29.89B
2 WYNN Wynn Resorts Ltd.USA 12.35B
3 MGM MGM Resorts International USA 6.25B
4 MPEL Melco Crown Entertainment Ltd.Hong Kong 2.97B
5 PENN Penn National Gaming IncUSA 2.63B
6 MTN Vail Resorts Inc.USA 1.89B
7 ASCA Ameristar Casinos Inc.USA 969.11M
8 BYD Boyd Gaming Corp.USA 838.16M
9 ISLE Isle of Capri Casinos Inc.USA 332.04M
10 MCRI Monarch Casino & Resort Inc.USA 204.66M
11 WOLF Great Wolf Resorts Inc.USA 87.64M
12 NYNY Empire Resorts Inc.USA 71.56M
13 FLL Full House Resorts Inc.USA 65.20M
14 CNTY Century Casinos Inc.USA 57.38M
15 UWN Nevada Gold & Casinos Inc.USA 15.06M

5) Por fin llegamos al último paso, la selección de valores. Aquí viene le paso más complicado. Lógicamente necesitaremos disponer de un listado con todos los sectores y acciones que componen esos sectores. Lamentablmente no disponemos de todos. Stoxx.com nos da los componentes de los supersectores y de algunos sectores y subsectores, mientras que en USA tenemos una información más amplia en finviz.com, aunque se queda corta. Espero para el próximo año tener un listado amplio de acciones sobre todos estos sectores y subsectores para hacer análisis del máxmo nivel. Mientras tanto tendremos que conformarnos con lo puesto.

Así pues, la 4ª y última parte de esta serie de mensajes será la elección de buenos valores donde el sector esté apoyando. Naturalmente no serán inmunes a los embites de mercado, pero salvarán a lo largo del tiempo la situación, especialmente si el mercado sigue al alza o lateral.

NOTA IMPORTANTE: Debido a la extensión del análisis, he tenido que dejar al margen al sector Autombile & Parts, que por sí sólo merecería un post aparte. Si me lo permitís, será analizado junto con el sector juguetero (ahora que empieza la campaña de navidad) en días posteriores. Un saludo.

5) El último paso consiste en la selección de valores. Lo bueno es que ya tenemos lo mejor de lo mejor, ahora es probable que aun teniendo mala suerte y escogiendo un mala valor, el sector podría hacerle subir rápidamente por contagio. Cuanod el dinero se centra en un grupo, todos o la mayoría de las acciones salen muy beneficiadas. Entre los valores escogidos en la Parte3, nos quedamos con:

    Alexco Resource: Valor con altísimo volumen semanal y que cotiza en zona de máximos históricos. Esperamos una aproximación a la media para entrar ya que ahora mismo es demasiado arriesgado. Fijaos en la mm30pv, va pegada  a la mm30, esto viene  a confirmar que es un valor donde el dinero entra en grandes cantidades. 6,25 es el primer nivel de apoyo.

    Newgold: Una acción en zona de máximos que puede fugar a niveles históricos. Sería una oportunidad única que descendiera a 8,00. La mano fuerte está comprando a saco mientras que es un valor con elevada fortaleza (RSCMansfield). No la perdais de vista.

    Panamerican Silver Corp: La plata… es impresionante cómo ha ascendido desde que hice hace unos pocos meses el análisis junto con Silver Wheaton. No os penseis que el resto de acciones se quedó mirando. El volumen en Panamerican está siendo alto y tras el toque en máximos históricos podría recortar, momento que deberemos o debereis aprovechar. 36 y 32 son los soportes relevantes. Tened paciencia ya que podría ser que tras esa pausa que comento, vuelvan las alzas. Como vemos, la fuerza relativa es en muchos casos asombrosamente elevada.

    Hecla Mining: El caso de Hecla es similar a sus compañeras. Dará una ocasión buena de compra una vez suavice o termine el impulso al alza que desarrolla. Es importante que todas estas acciones tengan buen aumento de volumen tanto en las alzas como en los apoyos. 9,25 y 7,50 son los soportes a la vista.

    Wynn Resorts: Entre 93 y 96 está la zona de compra. Este valor es de los que tienen una compra inminente. Quizás será mejor esperar a que el mercado haga algún recorte, que por otra parte se lo merece… lleva ya subiendo muchos días. El stop en Wynn puede ser 89,88 dólares. Atentos a esta compra… se nota que me encanta este valor? quizás sea porque me ha dado mucho dinero.

    Vail Resorts: Un valor del sector casinos que se ha retrasado. Creoque tocará 58 y recortará… en cuando se produzca ese recorte podremos comprar en niveles de 48 con stoploss a 44,88 dólares. Será crucial esperar a que recorte y la mm30 vaya en ascenso. Esta carrera es de fondo.