La divergencia del maquillaje: análisis del S&P500

Publicado por jalfayate - 30/12/11 a las 01:12:30 pm

Hace unas semanas tuvimos una “acalorada” discusión por si la MM30 subía o bajaba en el S&P500. Siendo Weinstenianos puros, una semana era para estar alcista y otra bajista y así durante unos meses. Esto creo que debemos evitarlo y por tanto usar herramientas que nos digan en qué sentido decantarnos cuando los momentos de dudas del mercado llegan. Escribo este mensaje a raíz de una duda transmitida a mi correo y que ha salido en el consultorio de aguilarojasistemas.com. El caso es que aún hay personas que no saben si esto es alcista o bajista, y creo que es una duda muy importante que merece tratar.

    No creo que enconarse con una técnica de trading sea lo mejor, y menos cuando es un sistema tendencial que pretendemos aplicarlo a una zona sin tendencia. El caso es que guste o no, la amplitud de mercado me da esa vara de medir que tengo que aplicar para decantarme por un lado o por otro. Ya lo he dicho muchas veces pero lo repetiré más aún: no creo en los mercados bajistas con pocos valores bajando y sí muchos subiendo (en promedio de 200 días). Por tanto, que una semana se me ponga la MM30 bajista no es suficiente si el “maquillaje” de índices es más que evidente.

    Que esta técnica no es perfecta y nos podemos equivocar, OK… pero la zona actual es alcista para el S&P500 y eso se ve en que estamos ya empezando el impulso número 2, aquel que recomendé comprar en 1.190 ptos del S&P500 o cuando la AD normalizada llegase a 20-30. Así que, ¿somos alcistas o bajistas? La respuesta es clara: alcistas para el S&P500 y por contagio, en el resto de índices. Lógicamente hay que sobreponderar lo fuerte, escoger buenos valores en mejores sectores etc… y con esto conseguiremos igualar o mejorar al S&P500.

    Los indicadores de amplitud más importantes son:

    AD: Suma y resta las acciones que suben y bajan y va dibujando un gráfico. Por ejempo, si en el NYSE suben 2400 y bajan 600, la curva aumentará en 1800 enteros. Así es como se forma un índice de amplitud no manipulable y en la mayor parte de los casos, mucho más fiable.

    MM150 días sobre la AD: Es una MM30 pero transformada en diario. Si es alcista, el mercado en amplitud es positivo. Suele dar muchas menos señales falsas que una MM30 tradicional sobre índices.

    Momento de mercado Weinstein: Es una SMA200 de valores que suben menos los que bajan. Si este indicador está por encima de cero, el mercado es alcista. Si no, el mercado es bajista. Es el indicador clave en las tendencias de fondo. Actualmente roza el +90, lejos del nivel de peligro.

    AD normalizada: Va de 0 a 100 y sirve para medir y localizar los impulsos. Al alza son 1-2-3-4 y a la baja 1-2-3. Los 2-3 son los más rentables y de mayor extensión. Es un indicador clave para deshacer posiciones cuando el mercado se agota o de mantenerlas cuando está animándose.

    Summation: Su lectura es clave en las divergencias con respecto al S&P500. Genera las señales de vuelta más importantes del mercado, que suelen coincidir justo con inicios y finales de recuentos según la AD normalizada.

    Ratio de volumen de valores que suben y que bajan: Se puede hacer por el volumen que desarrollan o por el número de acciones que suben  y bajan. El caso es que suele ser un indicador veraz e interesante de estudio justo en los inicios de los impulsos y en los finales, es decir, en las ondas 1 y 4.

Toda esta teoría e indicadores están explicados en mi nuevo libro: “Enséñame la pasta: en busca del Market Timing“. Disponible en librerías de Madrid, Barcelona, Oviedo, A Coruña y Zaragoza. Si quieres aprender corto plazo, es un buen comienzo. Saludos!

El ciclo de Coppock sigue a la baja en Ibex y acciones

Publicado por jalfayate - 18/12/11 a las 03:12:31 pm
Magnífico artículo de Javier Alfayate para explicar el Sistema Coppock y como entender las entradas y salidas en los diferentes activos, para uso mensual. Para ampliar información acudir a sus fuentes: Ciclo de Coppock

Amplitud, Tendencia y Ciclo, esas son unas de las herramientas técnicas que empleamos para acercarnos a los mercados. todas son importantes, pero para facilitarnos las cosas, por fortuna están relacionadas entre sí, y la señal de una de ellas generalmente se acaba sucediendo en las demás. ¿Por qué el ciclo suele anticiparse a la tendencia? Precisamente porque no hay tendencia sin antes un giro del ciclo. Si imaginamos una onda sinusoidal, la pendiente de las curvas siempre son máximas una vez el ciclo lleva vigente un tiempo. Pero no nos vayamos por los cerros de Úveda, centrémonos en el ciclo del Ibex35 y en sus principales componentes.

    La Amplitud ya sabes que se mide con la línea AD y sus derivados (esta tarde o ya mañana analizaremos el SP500 y veremos por donde pueden venir los peligros de la tendencia alcista de los USA). La Tendencia se mide con el método de Stan Weinstein que seguimos por aquí, mientras que el Ciclo se puede estudiar con la ecuación de Coppock que consiste en palabras: Hallar la media ponderada de 10 meses de la suma de dos ROCs, uno de largo plazo (14 meses) y uno de corto plazo (11 meses). Lo mostrado a continuación se corresponde con una variante de ROCs ajustados a 12 y 6 meses. No es una gran diferencia.

    ¿Cómo se interpreta la curva de Coppock? He escrito algunos artículos sobre esto precisamente en el blog. Puedes darle en el buscador y poner “Coppock”. Saldrá algún resultado. Si no, las formas de interpretar este indicador son las siguientes:

- Se compra siempre que la curva Coppock esté por debajo de cero y se gire al alza (adopte pendiente positiva) o siempre que la curva de Coppock valga más de cero.

- Se vende siempre que la curva Coppock pase de valer positivo a negativo o siempre que la curva de Coppock valga menos de cero y tenga pendiente negativa.

    Lo bueno de este sistema de estudio de ciclos es que ha resultado ser perfectamente válido para índices, sectores y acciones. No gana en todos los activos ni mucho menos, y en otros tiene series de pérdidas amplias, pero por lo general, en índices es extraordinariamente estable (en el SP500 tiene un racha de pérdidas inferior al 20%, por ejemplo). Actualmente está bajista en el Ibex35 (ya lo anuncié en su momento) y como era de esperar, en la mayoría de valores mostrados en los gráficos. En el S&P500 aún sobrevive alcista y es por ésto que aún no soy bajista (eso y que la Amplitud aún no ha dado la señal definitiva de mercado bajista: más valores bajando de los que suben en promedio de 200 días).

    Échale un vistazo a los valores, no tiene desperdicio las señales y lso resultados obtenidos. Simplemente con dos ROCs y una media que suaviza la curva de 10 periodos. Es impresionante lo que descubrió Coppock. Aprovecho para desearte un feliz domingo y nos vemos!

Market Timing, la máquina de ganar dinero en Bolsa

El día después:     Ángel Matute y Miguel Larrañaga          21-12-2011 

Parece que hemos acertado y que mucho antes de que concluya la semana hemos asistido al giro deseado. Nueve valores al alza por cada uno que bajó en el Nyse es una correlación que solo se da en los grandes días, en los "días de largos" porque son los ideales para tomar posiciones en los valores más interesantes. Subidas casi generalizadas por encima del 2,5% en la mayor parte de los índices tampoco es algo que podamos llamar normal, así que ayer fue el día D que anunciamos el lunes.

Pero no se preocupen si no han llegado a tiempo. No es para lamentarse si no hemos sido capaces de prever un “día de largos”, como el que se dio ayer en las bolsas. A esos días les hemos dado el nombre de “días de largos” y a partir del día siguiente todas las bolsas ofrecen una segunda oportunidad. Sería casi para llorar si nos hubieran sorprendido “cortos”, sin stop de pérdidas y dispuestos a mantener las posiciones abiertas.
Para enmendar la falta de previsión deberíamos aprender a identificar un “día de largos”. Es muy fácil, esos días son como un tótem erigido por los alcistas para que al divisarlo el común de los mortales nos incorporemos en apoyo inmediato. Se distinguen por:
El rango, que se mide por la diferencia entre su máximo y mínimo, es mucho mayor del de los días de la corrección que le precede.
El precio de cierre está muy próximo al máximo del día.
El número de valores que suben es mucho mayor del que los que bajan y en algunos índices llegan a subir el total de sus componentes.
Veamos una muestra de lo que ocurrió ayer. Treinta de treinta en el Dow Jones; 97 de 100 en el Nasdaq100;; 100 de 100 en el S&P100; 492 de 500 en el S&P500;  2.678 de 3.126 en el NYSE o 574 de las 600 acciones de las mayores empresas europeas.
Añadamos, ademásm que el volumen negociado en los valores que subieron del New York Stock Exchange (NYSE) fue 42 veces mayor que el volumen negociado en los que bajaron y que todos los índices de los mercados alcistas y muchos de sus componentes de mayor capitalización se apoyaron en los días anteriores en un soporte relevante. Esta última coincidencia es la base del “Market Timing, nuestra máquina de hacer dinero en Bolsa”.
Desde marzo de 2009, en que comenzó la actual tendencia alcista, se han dado 12 “días de largos”, en inglés “bulls days”. Si los sabemos identificar, en los días siguientes y ya sin dudas, podremos incorporarnos a la tendencia alcista ya confirmada entrando largos en los componentes más rezagados pero alcistas del sector con mayor fuerza relativa, que en este giro ha sido el de Biotecnlogía.
“Bulls Days”. Y el lector, que ha tenido la paciencia de llegar hasta aquí, se preguntará, y ¿a qué viene la frasecita en inglés? La respuesta está basada en que la preeminencia de los mercados de Estados Unidos sobre el resto de los mercados del mundo, convierte el idioma inglés en el esperanto de la renta variable. Además las señales de sincronismo (Market Timing) nos las genera el mayor de los mercados U.S.A., el New York Stock Exchange (NYSE).
En esta ocasión el giro de los mercados nos lo cantó el Dow Jones cuyos componentes (30) lo son también del índice NYSE y los indicadores de amplitud de mercado que, por cierto, también alertaron los de nuestro Mercado Continuo.
Durante la última hora de cotización del lunes, el Dow Jones de Industriales desarrolló su onda 5 menor de la “C” mayor, apoyándose en el soporte relevante expuesto en el artículo anterior. También el lunes las divergencias de los indicadores de amplitud de mercado se hicieron más que evidentes. Para los traders que llevamos siguiendo al detalle giros de mercados muchos años, era el día de anunciarlo a “bombo y platillo” y de dar a conocer nuestra máquina de hacer dinero. Así lo hicimos y así seguiremos haciéndolo cada vez que veamos algo interesante. Nuestro escenario, tras el giro, queda dibujado así:

De momento, ha sido un placer. En los próximos artículos iremos desgranando las herramientas que usamos para que ustedes puedan hacer por sí mismos lo que nosotros les contamos.

Resumen del artículo:
"Es muy fácil distinguir los días que como el de ayer conocemos como "días de largos", son como un tótem erigido por los alcistas para que al divisarlo el común de los mortales nos incorporemos en su apoyo inmediato. Se distinguen por:

•   El rango, que se mide por la diferencia entre su máximo y mínimo, es mucho mayor del de los días de la corrección que le preceden.
•   El precio de cierre está muy próximo al máximo del día.
•   El número de valores que suben es mucho mayor del que los que bajan y en algunos índices llegan a subir el total de sus componentes. Veamos una muestra:
o   30 de 30 en el Dow Jones.
o   97 de 100 en el Nasdaq100
o   100 de 100 en el S&P100.
o   492 de 500 en el S&P500.
o   2.678 de 3.126 en el NYSE.
o   574 de las 600 acciones de las mayores empresas europeas.
•   El volumen negociado en los valores que subieron del New York Stock Exchange (NYSE) fue 42 veces mayor que el volumen negociado en los que bajaron.
•   Todos los índices de los mercados alcistas y muchos de sus componentes de mayor capitalización se apoyan en los días anteriores en un soporte relevante. Esta última coincidencia es la base del “Market Timing, nuestra máquina de hacer dinero en Bolsa”. (Se incluía como ejemplo el DJ30).

Desde marzo de 2009, en que comenzó la actual tendencia alcista, se han dado 12 “días de largos”. Si los sabemos identificar, en los días siguientes y ya sin dudas, podremos incorporarnos a la tendencia alcista ya confirmada entrando largos en los componentes más rezagados pero alcistas del sector con mayor fuerza relativa, que en este giro ha sido el de Biología."
http://www.diarioabierto.es/67805/el-dia-de-despues

El Bund, bono Aleman a 10 años, marcando tendencia en los mercados

Como siempre recomiendo antes de analizar y ver cualquier serie para invertir sobre ella, os dejo un análisis tecnico al bund, bono alemán a 10 años, el cuál marca la tendencia en los mercados, funciona parecido al oro, como el oro es un valor refugio cuando va mal la cosa la gente invierte en oro por lo tanto cuando todos los mercados bajan el oro sube y viceversa, lo mismo le pasa al bund, pero este bono es mas preciso incluso que el oro, la tendencia marcada en dicho bono es claramente alcista a corto plazo, por eso nuestras posiciones en corto y también podéis comprobar en el gráfico y la explicación mas detallada que os dejo a continuación como parece tocar techo o dejar de subir, si empezara a caer y romper soportes las bolsas empezarian a subir y estabilizarse en una tendencia alcista.

El Bund, bono Aleman a 10 años

Como veis en el gráfico se puede comprobar la tendencia alcista del bono, el último apoyo en soportes (última flecha verde) lo utilizamos para invertir y buscar valores en corto, puesto que era un claro apoyo, lo que produjo una subida en los bonos y su consecuente bajada en los mercados, también nos fijamos donde esta el límite ya que es muy a tener en cuenta, esas últimas crestas marcan el fin de la tendencia alcista, donde podemos estar preparados cuando llegue para empezar a comprar valores con buena proyección al alza, es otra manera eficiente de ver que pueden hacer los mercados, espero que os haya gustado y sirva para aclarar vuestra visión en los mercados globales, un saludo.
Artículo de Oliver Guirado en  http://bolsasistemas.com/2011/12/el-bund-bono-aleman-a-10-anos-marcando-tendencia-en-los-mercados/

Sistema Paquete para Indices: Interpretación correcta

1) El sistema es el sistema y lo que pensemos de si acertará o no, o de si no es el mejor momento para meter cortos o largos, eso tenemos que eliminarlo. Yo mismo con mi cartera del blog he eliminado la posición alcista porque sigo mi sistema, aunque sé que podía o puede subir algo más.
Otra cosa es cómo analizar las señales del semáforo. Su creador y los que entendemos de programación   puede resultarnos fácil de interpretar, pero reconozco que a una persona "normal", le cueste. Los códigos de colores son 4:

VERDE o +1: Abrir Largos
NEGRO o +0,5 -0,5: Cerrar Largos y/o Cerrar Cortos
ROJO o -1: Abrir Cortos

En el DAX qué ha pasado:
- Ha mandado abrir cortos este lunes en apertura (5634 ptos)
- Actualmente está marcando cerrar corto y abrir largo, pero para la siguiente semana, para el lunes. Por tanto, si finalmente deja esta señal, el lunes se cierra el corto en apertura y se abre largo. Así es el sistema, a veces hace movimientos frenéticos.
Esto es lo que yo entiendo del gatillo, quizás Paquete nos ilumine más y mejor.



2) Para El SP500:

Lo mismo: abre cortos en 1178 y está mandando comprar el lunes que viene. Si mantiene esa señal, entonces quitaremos cortos en apertura y meteremos largos. Como puedes ver, las señales bajistas están contadas con los dedos de una mano desde 2003.

Y vaya sorpresa me llevo ahora cuando busco un caso igual y lo encuentro en 1987, tras el crash!. Pues resulta que cuando tenemos esas señales enfrentadas, mete el corto pero ojo!!!! la salida es escalonada. Primero saca corto y después mete largo, como bien decías, necesita 2 señales de largos para entrar.



3) Para el AEX: En efecto marca entrada. Reitero, no es cuestión de decir: Largos ni de broma!!! es cuestión de decir: Le sigo o no le sigo realmente? Si no sigues las señales de tu sistema o las cuestionas, entonces... no apliques ese sistema. Si se mantiene la señal, sería entrada para la semana que viene, el lunes.

Aclaraciones: La señal la genera en la semana, pero el sistema siempre entra el lunes en apertura. Por tanto, lo que hay que hacer es mirar el viernes al cierre, el sábado o el domingo y actuar en consecuencia. El sistema está pensado para que nos de tiempo a entrar y salir siempre. No hay que operar el viernes, sino el lunes en apertura con las señales confirmadas del viernes al cierre.                                                                                                                                                                                                          Señal de Cortos: El sistema se da la vuelta de inmediato y se pone corto en apertura de la siguiente semana (con lo que está perdiendo una pasta ahora mismo jajajaja). Hasta ahora las señales dobles de cierre de largos y apertura de cortos se han demostrado bastante débiles (es una carencia del sistema) por lo que es preferible seguir en liquidez. veremos si confirma la señal de cortos esta semana. Señal de Largos: el sistema no se da la vuelta de corto a largo sino que usa la primera señal de largos para quedarse en liquidez y solo cuando vuelve a tener una señal de largos toma una posición.

Investigación sectorial de Javier Alfayate

Publicado por jalfayate - 14/12/10 a las 04:12:00 pm
 

    Aquí os traigo un módulo de aprendizaje sobre análisis sectorial. Este análisis lo hago cada semana o cada 2 semanas para tener presente dónde están las opotunidades y hacia dónde fluye el dinero. Tenemos que ser como la mano fuerte y seguir estas olas del mercado. Las casualidad en el mundo de la bolsa no existen. Tenemos que seguir los siguientes pasos:

    1) Tener todos los códigos de los super sectores. Son 18 para Europa y 19 en USA. Al final del libro Aleta de Tiburón os he puesto los de Europa. Los americanos los describiré en un trabajo que estoy desarrollando. De todos modos son fáciles de encontrar.

    Una vez con los super sectores, localizaremos los 3 más potentes o bien los que estén cruzando cero al alza. En este caso práctico, los 3 más fuertes son: Automobile (DJUSAP), Basic Resources (DJUSBS) y Travel & Leisure (DJUSCG). Podeis ver la fuerza de cada super sector consultando el gráfico, el RSCMansfield. Recordad que mide la fuerza en 52 semanas.

    2) Será necesario disponer del listado de la clasificación Benchmark, descargable en Aguila Roja sistemas de trading y en Stoxx.com. De esta forma podremos conocer los subsectores que componen los super sectoriales. Como podeis ver en la imagen, El sector Automobile se compone de:

- Automobiles, AutoParts y Tires.

El sector Basic Resources se compone de:

- Forestry & Paper, Industrial Metals & Minning y Minning.

El sector Travel & Leisure se compone de:

- Airlines, Gambling, Hotels, Recreational Services, Restaurants y Travel & Tourism.

    De esta manera, tendremos que ir al detalle y conocer cuáles de estos subsectores están apoyando las subidas del super sector. Lógicamente nos centraremos en los que o bien son más fuertes o están empezando a serlo (cruzan la línea cero del RSCMansfield). Será necesario dosponer de todos los códigos. Igualmente en el foro tenemos el listado completo. Estos son más complejos de obtener.

  3) Una vez sabemos qué supersectores son los propicios, tendremos que un poco más allá. Ahora tenemos que centrarnos en qué componentes subsectoriales son los mejores. Habrá super sectores menos complejos y otros con mayor número de sectores y sub sectores. En el caso que nos atañe, los mejores sectores son:

- Automobile & Parts (DJUSAP) formado por: Automobiles, Auto Parts y Tires.

- Oil Equipment, Services & Distribution (DJUSOQ) formado por: Oil Equipment & Servs y Pipelines.

- Industrial Metals & Mining (DJUSIM) formado por: Aluminium, Nonferrous Metals y Iron & Steel.

- Mining (DJUSMG) formado por: Coal, Diamons & Gemstones, General Mining y Gold Mining.

- Travel & Leisure (DJUSCG) formado por: Airlines, Gambling, Hotels, Recreational Services, Restaurants y Travel & Tourism.

    4) Ahora llega el paso crucial, escoger unos 3-4 subsectores realmente fuertes dentro de estos 18 últimos. Muy probablemente los habrá muy buenos. De esta manera llegaremos a los valores individuales en la mejor situación de todas. Aún así es probable que haya todo tipo de valores.. los rezagados que serán oportunidades Kostolany y los que tendrán fugas o subirán libres, con altas posibilidades de ser comprados. Este paso lo veremos en la parte 3 y 4…

 NOTA IMPORTANTE: El sector Oil Equipment lo he puesto como complemento, en realidad no debería estar ahí ya que el sector Auto y Ocio tienen más fuerza.. será tenido en cuenta en los siguientes pasos excepcionalmente.

 

4) Deberemos escoger los subsectores más potentes o los que cruzan cero. En este caso para simplificarlo, he escogido los más fuertes. Se ha dado la feliz circunstancia que hay 1 subsector interesante dentro de cada sector seleccionado. Así en el siguiente filtrado he escogido:

- Subsector perteneciente a Metales industriales: Nonferrous Metals

Su composición es la siguiente:

1 RNO Rhino Resource Partners, USA 3.82B
2 NGD New Gold, Inc. Canada 3.77B
3 AHGP Alliance Holdings GP, USA 2.80B
4 HWD Harry Winston Diamond Corporation Canada 1.01B
5 AXU Alexco Resource Corporation Canada 406.62M
6 MDM Mountain Province Diamonds Inc. Canada 405.72M
7 BQI Oilsands Quest, Inc. Canada 149.07M
8 CHGS China GengSheng Minerals,China 39.59M
9 NCOC National Coal Corp. USA 8.51M

- Subsector perteneciente a Minería: Platino y otros metales preciosos

Su composición es compleja de obtener. He optado por incluir los componentes de la plata:

1 SLW Silver Wheaton Corp. Canada 13.57B
2 PAAS Pan American Silver Corp. Canada 4.27B
3 HL Hecla Mining Co. USA 2.83B
4 CDE Coeur d`Alene Mines Corporation USA 2.43B
5 SSRI Silver Standard Resources Inc. Canada 2.18B
6 SVM Silvercorp Metals Inc.Canada 2.08B
7 MVG Mag Silver Corp. Canada 630.16M
8 EXK Endeavour Silver Corp.Canada 508.73M
9 MGN Mines Management Inc.USA 75.76M

- Subsector perteneciente a Ocio y turismo: Casinos y apuestas

1 LVS Las Vegas Sands Corp.USA 29.89B
2 WYNN Wynn Resorts Ltd.USA 12.35B
3 MGM MGM Resorts International USA 6.25B
4 MPEL Melco Crown Entertainment Ltd.Hong Kong 2.97B
5 PENN Penn National Gaming IncUSA 2.63B
6 MTN Vail Resorts Inc.USA 1.89B
7 ASCA Ameristar Casinos Inc.USA 969.11M
8 BYD Boyd Gaming Corp.USA 838.16M
9 ISLE Isle of Capri Casinos Inc.USA 332.04M
10 MCRI Monarch Casino & Resort Inc.USA 204.66M
11 WOLF Great Wolf Resorts Inc.USA 87.64M
12 NYNY Empire Resorts Inc.USA 71.56M
13 FLL Full House Resorts Inc.USA 65.20M
14 CNTY Century Casinos Inc.USA 57.38M
15 UWN Nevada Gold & Casinos Inc.USA 15.06M

5) Por fin llegamos al último paso, la selección de valores. Aquí viene le paso más complicado. Lógicamente necesitaremos disponer de un listado con todos los sectores y acciones que componen esos sectores. Lamentablmente no disponemos de todos. Stoxx.com nos da los componentes de los supersectores y de algunos sectores y subsectores, mientras que en USA tenemos una información más amplia en finviz.com, aunque se queda corta. Espero para el próximo año tener un listado amplio de acciones sobre todos estos sectores y subsectores para hacer análisis del máxmo nivel. Mientras tanto tendremos que conformarnos con lo puesto.

Así pues, la 4ª y última parte de esta serie de mensajes será la elección de buenos valores donde el sector esté apoyando. Naturalmente no serán inmunes a los embites de mercado, pero salvarán a lo largo del tiempo la situación, especialmente si el mercado sigue al alza o lateral.

NOTA IMPORTANTE: Debido a la extensión del análisis, he tenido que dejar al margen al sector Autombile & Parts, que por sí sólo merecería un post aparte. Si me lo permitís, será analizado junto con el sector juguetero (ahora que empieza la campaña de navidad) en días posteriores. Un saludo.

5) El último paso consiste en la selección de valores. Lo bueno es que ya tenemos lo mejor de lo mejor, ahora es probable que aun teniendo mala suerte y escogiendo un mala valor, el sector podría hacerle subir rápidamente por contagio. Cuanod el dinero se centra en un grupo, todos o la mayoría de las acciones salen muy beneficiadas. Entre los valores escogidos en la Parte3, nos quedamos con:

    Alexco Resource: Valor con altísimo volumen semanal y que cotiza en zona de máximos históricos. Esperamos una aproximación a la media para entrar ya que ahora mismo es demasiado arriesgado. Fijaos en la mm30pv, va pegada  a la mm30, esto viene  a confirmar que es un valor donde el dinero entra en grandes cantidades. 6,25 es el primer nivel de apoyo.

    Newgold: Una acción en zona de máximos que puede fugar a niveles históricos. Sería una oportunidad única que descendiera a 8,00. La mano fuerte está comprando a saco mientras que es un valor con elevada fortaleza (RSCMansfield). No la perdais de vista.

    Panamerican Silver Corp: La plata… es impresionante cómo ha ascendido desde que hice hace unos pocos meses el análisis junto con Silver Wheaton. No os penseis que el resto de acciones se quedó mirando. El volumen en Panamerican está siendo alto y tras el toque en máximos históricos podría recortar, momento que deberemos o debereis aprovechar. 36 y 32 son los soportes relevantes. Tened paciencia ya que podría ser que tras esa pausa que comento, vuelvan las alzas. Como vemos, la fuerza relativa es en muchos casos asombrosamente elevada.

    Hecla Mining: El caso de Hecla es similar a sus compañeras. Dará una ocasión buena de compra una vez suavice o termine el impulso al alza que desarrolla. Es importante que todas estas acciones tengan buen aumento de volumen tanto en las alzas como en los apoyos. 9,25 y 7,50 son los soportes a la vista.

    Wynn Resorts: Entre 93 y 96 está la zona de compra. Este valor es de los que tienen una compra inminente. Quizás será mejor esperar a que el mercado haga algún recorte, que por otra parte se lo merece… lleva ya subiendo muchos días. El stop en Wynn puede ser 89,88 dólares. Atentos a esta compra… se nota que me encanta este valor? quizás sea porque me ha dado mucho dinero.

    Vail Resorts: Un valor del sector casinos que se ha retrasado. Creoque tocará 58 y recortará… en cuando se produzca ese recorte podremos comprar en niveles de 48 con stoploss a 44,88 dólares. Será crucial esperar a que recorte y la mm30 vaya en ascenso. Esta carrera es de fondo.

Sistemas en ETF del foro aguilarojasistemas.com

La táctica más recomendable es la siguiente: Al final de cada mes coloque su dinero en aquel ETF de la lista que haya dado mejor rendimiento en los 6 meses previos, pero sólo si el S&P está por encima de su media de 10 meses. Si el S&P está por debajo mantenga el dinero en cash.

Lista de ETF del S&P500:

Materials Select Sector SPDR (XLB)
Energy Select Sector SPDR (XLE)
Financial Select Sector SPDR (XLF)
Industrial Select Sector SPDR (XLI)
Technology Select Sector SPDR (XLK)
Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP)
Utilities Select Sector SPDR (XLU)
Health Care Select Sector SPDR (XLV)
Consumer Discretionary Select SPDR (XLY)

Estamos hablando del SISTEMA INERCIA ALCISTA para Indices y Sectores:
COMPRAR el mejor índice y el mejor sector en 6 meses siempre que el SP500 esté por encima de su media simple de 10 meses.

 Otra estrategia es la de utilizar una MM12, media móvil simple de 12 meses, y una MM6, media móvil simple de 6 meses, cuyos cruces coinciden casi con los cruces del MACD.
Es una estrategia de inversión sencilla cuyos fundamentos son:
1. Comprar, si se produce un cierre mensual por encima de la MM12 en el gráfico mensual del SP500.
2. Mantener mientras el precio este por encima de la MM12 en el gráfico mensual del SP500.
3. Vender si se produce un cierre mensual por debajo de la MM12 en el gráfico mensual del SP500.

Las mayores ventajas de la estrategia son la simplicidad, fiabilidad, y capacidad de captar grandes movimientos.

Fuera de Bolsa: Iberdrola, Ibex, Mediaset, Antena 3, Zardoya Otis

Fuera de Bolsa

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• Iberdrola y su gap
• Ibex
• Mediaset
• Antena 3 Televisión
• Zardoya Otis en Bolsa

Iberdrola y su gap Posted: 11 Dec 2011 03:22 PM PST La serie de precios de Iberdrola tiene un huecos o gap pendiente de cerrar. Al igual que Banco Santander, Iberdrola sigue sin cubrir el gap de inicio del tramo bajista previo ¿conseguirá cerrarlo en la próxima semana? El gráfico de Iberdrola queda como: Detallamos los límites del hueco o gap entre los 5.14 y los 5.25 euros, que con un cierre el viernes en los 5.043 euros, dejan a las puertas de esta resistencia a la cotización de Iberdrola. Posteriormente aparece la zona de los 5.45 euros, que configuran máximos relativos previos, ergo resistencia a tener en cuenta. Mirando abajo en el gráfico, los soportes que aparecen de forma sucesiva serían los: 4.87, 4.66 y los 4.48 euros. Los mínimos quedaron fijados en la zona de los 4.32 euros. XTB (X-Trade Brokers) nos brinda una plataforma de confianza para operar con acciones, divisas, índices y materias primas con comisiones muy competitivas. Además, Fuera de Bolsa ayuda a los clientes suscritos a través del Blog, respondiendo a sus cuestiones referentes a análisis técnico de los activos negociados. Solicitar información sobre XTB (X-Trade Brokers)

Ibex Posted: 11 Dec 2011 01:40 PM PST Durante la pasada semana, en nuestro Blog de Bolsa, propuse una posible estrategia sobre el Ibex, donde planteaba recortes una vez alcanzada la zona de los 8.800 puntos (escenario Ibex). El objetivo para dicho movimiento se enmarcaba inicialmente en los 8.375 puntos, con una posible extensión hacia los 8.200 puntos. Sin embargo, el recorte del Ibex alcanzó los 8.388 puntos, a tan sólo 13 puntos del objetivo. Por esta razón, se nos plantean varias preguntas: ¿damos por bueno el recorte? ¿Cómo actuar cuando un precio no alcanza objetivo previsto por escasos céntimos o puntos? El hecho de no haber alcanzado la zona de soporte más lógica en los recortes nos muestra un signo de fortaleza alcista que no debemos pasar por alto. En mi opinión, en estos momentos, no estamos en disposición de dar una respuesta firme a esta pregunta y lo único que podemos hacer es plantear ciertas condiciones. Si el Ibex consigue cerrar en diario por encima de los 8.800 puntos, el escenario más probable consistiría en el cierre del gap en los 8.950 puntos y el inicio de un nuevo tramo alcista con objetivo en los 9.300 puntos. Si el Ibex no termina de afianzar las subidas iniciadas el pasado viernes y que le han llevado a comenzar la semana en los 8.649 puntos, el escenario más probable enviaría al Ibex a la zona 8.200 puntos. Lo que les cuento se antoja como simple obviedad, pero la experiencia personal me dice que la mejor opción a la hora de operar consiste en plantear condiciones y actuar conforme a ellas. El intradía es otro mundo, con factores bien diferenciados, y como saben, por regla general, siempre me decanto por operaciones fuera del intradía. Pasamos ahora a dar una posible respuesta para la segunda pregunta planteada: ¿Cómo actuar cuando un precio no alcanza objetivo por escasos céntimos o puntos? Mi opción personal pasa por configurar un stop loss dinámico que se activaría una vez que el precio se posiciona a una determinada distancia porcentual del precio objetivo marcado. Este tanto por ciento lo determinará en cada caso la volatilidad desarrollada por la acción, utilizando habitualmente cifras dentro del rango del 1% y el 2%. Así por ejemplo, acciones con baja volatilidad, como pueda ser Telefónica, el stop loss dinámico se fija en el 1%. Por contra, para acciones como Gamesa o Sacyr esta cifra pasaría al 2%. Este es un ejemplo de los análisis publicados en la Opinión Técnica Semanal. Análisis Técnico y Operativa en Bolsa a través de la Opinión Técnica Semanal FdB Acceso al formulario XTB (X-Trade Brokers) nos brinda una plataforma de confianza para operar con acciones, divisas, índices y materias primas con comisiones muy competitivas. Además, Fuera de Bolsa ayuda a los clientes suscritos a través del Blog, respondiendo a sus cuestiones referentes a análisis técnico de los activos negociados. Solicitar información sobre XTB (X-Trade Brokers)

Mediaset Posted: 11 Dec 2011 01:17 PM PST La antigua Telecinco, ahora rebautizada como Mediaset, lucha por consolidar una figura o formación de suelo y poder así parar la sangría bajista de su cotización. Recuerden intervenciones pasadas de Mediaset en nuestro Blog de Bolsa, donde situábamos el objetivo de medio plazo para la acción en la zona 4.85 y 4.50 euros (Análisis Técnico Mediaset). Actualizamos el gráfico de Mediaset al cierre. En vista  al gráfico planteado, sitúo en los 4.50 y en los 4.85 euros los niveles de resistencia a vigilar en la acción para el corto plazo, aunque serían los 5.32 euros, un buen nivel de confirmación de giro o cambio de tendencia. En el sentido bajista y como soportes, los 4.00 euros y posteriormente los mínimos relativos previos en los 3.75 euros son niveles que no debería perder la serie de precios de Mediaset, si quiere seguir aspirando a una formación de suelo más sólida. Tiempos difíciles para el sector de medios de comunicación, al menos, hasta nuevo aviso. XTB (X-Trade Brokers) nos brinda una plataforma de confianza para operar con acciones, divisas, índices y materias primas con comisiones muy competitivas. Además, Fuera de Bolsa ayuda a los clientes suscritos a través del Blog, respondiendo a sus cuestiones referentes a análisis técnico de los activos negociados. Solicitar información sobre XTB (X-Trade Brokers)

Antena 3 Televisión Posted: 11 Dec 2011 12:56 PM PST Hacía mucho tiempo que Antena 3 Televisión no aparecía en nuestro Blog de Bolsa. Ahora con la fecha para el pago de dividendo tan próxima, la cotización parece haberse animado en las últimas sesiones, dejando atrás una directriz bajista de corto plazo que mandaba en la serie de precios. El gráfico de Antena 3 Televisión es el siguiente: Los 4.65 euros representan la resistencia más próxima en los niveles de cotización actuales. Los niveles de soporte vienen fijados de forma dinámica por la directriz bajista abandonada y dibujada en el gráfico anterior. Por otra parte, de forma estática los 3.96 y los 3.75 euros pasan a considerarse soportes en el gráfico de Antena 3 Televisión. Si miramos más arriba, podemos encontrar en los 4.95 euros el nivel de resistencia posterior a la actual zona de resistencia por la que atraviesa el precio. Os recuerdo que, de acuerdo con la política de dividendos establecida por Antena 3 Televisión, el próximo miércoles 14 de Diciembre distribuirá entre los accionistas que lo sean al cierre del día anterior, la cantidad de 0.22 euros por acción. Pueden consultar los próximos dividendos en la sección de nuestro Blog de Bolsa dedicada a tal efecto. Además, pueden consultar información relativa a los mismos en un antiguo post titulado: Todo lo que debe saber sobre dividendos. XTB (X-Trade Brokers) nos brinda una plataforma de confianza para operar con acciones, divisas, índices y materias primas con comisiones muy competitivas. Además, Fuera de Bolsa ayuda a los clientes suscritos a través del Blog, respondiendo a sus cuestiones referentes a análisis técnico de los activos negociados. Solicitar información sobre XTB (X-Trade Brokers)

Zardoya Otis en Bolsa Posted: 11 Dec 2011 12:59 PM PST Zardoya Otis ha sido tradicionalmente considerado como un valor refugio para los inversores particulares. El pago de dividendo con carácter trimestral y ampliaciones de capital gratuitas cada año, han sido el reclamo perfecto para los inversores más conservadores, pero el estallido de la crisis y una evolución en Bolsa fuera de lo habitual en el tramo previo, hicieron de Zardoya Otis un valor con tendencia bajista pronunciada y por tanto, poco atractivo. Con el paso del tiempo, la cotización se ha estabilizado, volviendo a recuperar los valores tradicionales que han caracterizado siempre a este precio. El gráfico de Zardoya Otis queda como sigue: La serie de precios de Zardoya Otis viene dominada desde mediados del 2011 por una directriz bajista con hasta tres toques, aunque el precio parece asentarse en una tendencia lateral bajista desde tiempo atrás. El viernes, Zardoya Otis cerró la sesión en los 10.10 euros, dejando como referencias más cercanas los siguientes niveles: 1º Nivel de soporte en los 10.00 euros. Son máximos relativos previos que pasan a asumir el rol de soporte. También considerada como cota psicológica. 1º Nivel de resistencia en los 10.50 euros. Máximos relativos previos más inmediatos en el tiempo con respecto a la cotización actual. Por encima de este nivel, confirmaría la ruptura de la bajista, así como la superación de resistencia comentada. Señal de compra y fortaleza alcista. El resto de niveles relevantes quedan reflejados en el gráfico: 9.10 euros (soporte), 10.80 euros (resistencia) y 8.84 euros (soporte). Mañana, lunes día 12 de Diciembre, Zardoya Otis repartirá un dividendo de 0.125 euros por acción. Luego, todos los niveles comentados anteriormente, deberán corregirse en igual proporción a partir de dicha fecha. XTB (X-Trade Brokers) nos brinda una plataforma de confianza para operar con acciones, divisas, índices y materias primas con comisiones muy competitivas. Además, Fuera de Bolsa ayuda a los clientes suscritos a través del Blog, respondiendo a sus cuestiones referentes a análisis técnico de los activos negociados. Solicitar información sobre XTB (X-Trade Brokers)

Trading Fitness: Sentimiento Contrario Propio

Psicología del Trading:

 Sentimiento Contrario Propio

En bolsa es muy importante tratar de evitar el pensar como lo esta haciendo la mayoría de los participantes en el mercado. Generalmente nuestra forma de ver el mercado esta muy condicionada por el entorno mediático, por todas las noticias que vamos leyendo en los diferentes medios de comunicación. Los medios de comunicación son uno de los grandes mecanismos para que este consenso general se produzca tendiendo siempre a multiplicar los sentimientos en momentos extremos. Para tratar de descubrir ese tipo de pensamiento contamos con uno de los mayores expertos en Sentimiento Contrario que es Hugo Ferrer. El nos explica uno de los parametros para analizar el sentimiento de mercado y nos propone un ejercicio a realizar.

Este parámetro no es otro que el VIX aplicado al SP500. Los niveles de 40-45 en el VIX indicarían un valor muy alto de miedo o volatilidad que normalmente coinciden con las formaciones de suelos de mercado o mínimos. Según la opinión Contrarian, momento de compra, como así ocurrió en agosto y octubre de 2011.

Dejanos el ejercicio despues de la tarea: Elegir 5 activos para COMPRA y 5 activos para NO-COMPRAR, con sus precios y revisarlos dentro de 3 meses para ver su evolución.

Acciones para COMPRAR:  
CPST - 1,08 - Acuerdo firmado con General Electric

CVS - 38,40 - Pertenece a un sector fuerte.
ARII - 23,60 - Ferrocarriles. Sector fuerte. Entrada de Insiders.
FERROVIAL - 9,35 - Valor fuerte.
INDITEX - 63,25 - El mejor valor del Ibex-35

Acciones para NO-COMPRAR:
ALMIRALL - 5,04
VOCENTO - 1,80
LINGOTES ESPECIALES - 3,00
NATRA - 0,92
FERSA - 0,75

INDICE DE VOLATILIDAD VIX - EL INDICE DEL MIEDO

El VIX ($VIX) o “Volatility Index” es un indicador que viene a medir la volatilidad implicita en las opciones sobre el índice S&P500 con un vencimiento constante de 30 dias, el cual es elaborado y calculado en tiempo real por el Chicago Board of Trade (CBOE). La cotización y los gráficos diarios y semanales puede consultarse en los siguientes links: 1 / 2 / 3.

La importancia del VIX es muy elevada, dado que tiene una correlación muy estrecha con el comportamiento de las bolsas. A mayor aumento del VIX, mayor volatilidad implicíta y mayor nerviosismo del mercado (se suele traducir en caidas bursátiles).

Podeis consultar el resto del artículo en el siguiente enlace:

http://www.jorge1982.elnuevoparquet.com/vix

Cómo se interpreta.

Una cifra elevada (en relación a su rango histórico) significa que el mercado está anticipando fuertes movimientos (volatilidad alta en ese horizonte estándar de 30 días). En el pasado, ha probado ser un eficaz indicador de las crisis y del miedo que se vive en los mercados: cuanto mayor es el miedo mayor es el VIX, asociándose un VIX alto a momentos de fuertes caídas en los mercados (y por tanto suelos cercanos), y un VIX medio ó bajo, a fases de bonanza alcista en los mercados (ver gráfico histórico).

Su rango de oscilación es amplio: desde niveles cercanos e incluso alguna vez inferiores a 10 cuando impera la calma total en los mercados, hasta niveles superiores a 40, e incluso 45 en los picos históricos de miedo que se vivieron en las crisis de finales de 1997 y 1998, ó en los suelos de mercado de 2001 ó 2002. Cuanto mayor sea el miedo del mercado, mayor será la lectura del VIX y más cerca estaremos del suelo.

Esa es su principal utilidad como indicador, y conviene tenerlo siempre a mano para interpretar las posibilidades que tiene un determinado movimiento de ir en serio. El último ejemplo lo podemos tener en los mínimos de agosto de 2007, cuando el VIX llegó a niveles de 35 con el apogeo de la crisis subprime, y los mercados tocaron suelo en esos momentos (ó no muy lejos)