INFORME DIARIO - 21 de Agosto de 2015 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “Las Actas tiraron el mercado.”

La jornada estuvo marcada por el tono pesimista de las Actas publicadas en la jornada anterior que provocó caídas en los principales índices europeos agravadas con la apertura de WS. En renta fija las primas de riesgo se ampliaron a última hora tras el anuncio de elecciones anticipadas en Grecia y en commodities vimos de nuevo descensos del WTI tocando los 40,50$ y subidas del Oro +1,6% y del cobre +2,5%. Por su parte el Dólar perdía terreno y llegaba a tocar los 1,124€.

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1.- Entorno Económico

ESPAÑA.- Ayer emitió en una fecha que había sido frecuente en el calendario del Tesoro hasta que en 2002 dejó de emitir a mediados de agosto. El resultado fue un mejor aceptación con tipos más bajos aunque importe menores a la anterior emisión. Bonos a 3 años: Importe Actual, 3.838M€ Importe Anterior, 4.919M€ Tipo Medio Actual 0,342%, Tipo Medio Anterior 0,392%, Bid to Cover Actual 4.9, Bid to Cover Anterior 2.1. Bonos a 9 años:Importe Actual, 1.582M€ Importe Anterior, 2.198M€ Tipo Medio Actual 1,917%, Tipo Medio Anterior 2,099%, Bid to Cover Actual 2.3, Bid to Cover Anterior 1.5. Bonos a 10 años:Importe Actual, 2.540M€ Importe Anterior, 2.064M€ Tipo Medio Actual 1,712%, Tipo Medio Anterior 1,731%, Bid to Cover Actual 2.2, Bid to Cover Anterior 1.8.

GRECIA.- Ayer por la tarde Tsipras presentaba su dimisión y proponía elecciones anticipadas en Grecia el 20 de Septiembre. Según el expresidente las medidas se toman para conseguir un Gobierno estable pero parece que podría querer acabar con las discrepancias internas en Syriza después de la aprobación de los paquetes de medidas para aceptar los paquetes de ayuda. En este punto Pavlópulos, presidente de la república griega, ha pedido a Tsipras la formación de un nuevo Gobierno de transición en un plazo de tres días.

EE.UU..- (i)Para la semana del 15 de agosto las Peticiones de Desempleo ascendieron a 277k mientras se esperaban 271k. El dato anterior fue revisado ligeramente a la baja en 273k desde 274k. El dato publicado ayer se anota el quinto mes consecutivo de subidas desde la observación más baja de la historia en 255k, que se publicaba en la semana del 17 de julio. La cifra a pesar de presentar un ligero ascenso se sitúa por debajo de los 300k, nivel que se considera clave para determinar la buena salud del mercado laboral.(ii)El Paro de Larga Duración para la semana del 8 de agosto, salieron mejor de lo que se preveía en 2.254k vs. 2.265k esp. mientras el dato anterior quedaba en 2.278k revisado desde 2.273k. (iii) El Indicador Adelantado corrigió en julio después de cuatro meses consecutivos de ascensos, en contra de lo que se estaba esperando. Retrocedió -0,2% m/m vs +0,2% estimado y +0,6% anterior. Así, la variación interanual se frena desde +5,5% hasta +4,1%, consistente con un buen ritmo de expansión del PIB, por lo que la cifra no sería preocupante. (iv) Las Ventas de Viviendas Usadas se situaron en 5,59Mill. Vs. 5,43Mill. esperado mientras que el dato anterior ha sido de 5,48Mill. revisado desde 5,49Mill. Estas cifras suponen un incremento para el mes de +2,0% vs. -1,1% esp. después de que el mes pasado se incrementaran +3,0%, revisado desde +3,2%. Estos datos nos arrojan una clara recuperación del mercado inmobiliario norteamericano, reiterada ayer en las Actas de la Fed, donde uno de los datos más destacable podría ser en incr! emento d e precio interanual de doble dígito, por primera vez en 2015, en todas las regiones del país mientras que en febrero veíamos esos mismos indicadores también en doble dígito pero con cifras negativas.
Link Nota Indicador Adelantado:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=ASES&subs=IMAS&nombre=EEUU_Indicador_adelantado_Julio15.pdf

Link Nota Ventas Vivienda Usada:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=ASES&subs=IMAS&nombre=EEUU_Ventas_de_Vivienda_Usada_jul15.pdf

CHINA.- la publicación del PMI Manufacturero Caixin (ex PMI HSBC)afirma la ralentización con un nivel de 47,1 vs. 48,2 esperado y 47,8 del mes anterior. Esta nueva observación deja el indicador a niveles de marzo de 2009 y suma el sexto mes consecutivo de contracción. Las partidas que más cayeron fueron inversión, producción industrial y ventas al por menor.

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https://broker.bankinter.com/www2/broker/es/analisis/analisis_bankinter/indicadores_macro!

2.- Bolsa española

No hay noticias relevantes.

3.- Bolsa europea 

RENAULT (Cierre: 75,18€; Var. Día: -4,7%: Anuncia despidos en sus plantas de India.- La alianza formada por Renault y Nissan anunciaba recortes de “varios cientos” de empleados en India y la reducción de producción en su planta de Chennai ante la caída de ventas que sufre en el país. OPINIÓN: Malas noticias para Renault cuyas ventas en India se están viendo negativamente afectadas por los lanzamientos de nuevos modelos por parte de Maruti Suzuki India y de Hyundai. Estas noticias se unen al débil crecimiento de ventas que registraba la compañía en el 1S15 (+0,7% a/a) que venía, además, propiciado principalmente por el avance de ventas en Europa puesto que la evolución en otros mercados de la marca era realmente preocupante. No hay que olvidar que el segundo y tercer mercado de Renault son Brasil y Rusia que vienen sufriendo importantes retrocesos (-18,7% y -40,8% respectivamente en el 1S15) que no parece que vayan a revertirse en los próximos meses. De hecho, Renault rebajó hace poco más de un mes su objetivo de ventas para el conjunto de 2015 hasta +1% desde +2% anterior.

4.- Bolsa americana y otras

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S&P por sectores.-

Los mejores: Utilities -0,59%; Bienes de consumo -1,31%; Telecos -1,31%.

Los peores: Se rvicios de consumo -2,56%; Tecnología -2,55%; Salud -2,28%.

Entre las compañías que MEJOR EVOLUCIÓN presentaron ayer destacan: (i) ELY LILLY (87,33$; +4,2%), gracias al resultado favorable en unos estudios de su fármaco Jardiance que reduce los problemas cardiovasculares de los enfermos de diabetes tipo 2; (ii) NETAPP (31,38$; +5,4%), dado que su apuesta por el almacenamiento de datos en la nube está dando sus frutos y consiguió batir expectativas con sus cuentas del 2T’15 (BPA 0,29$ vs 0,23$ e.).

Entre los valores que PEOR EVOLUCIÓN ofrecieron ayer se encuentran: (i) DISNEY (100,2$; -6%) y TIME WARNER (73,9$; -5%), ya que sufrieron el cambio de recomendación de un bróker, desde Comprar hasta Neutral; (iii) GAP (33,66$; -1,3%), dado que anunció una caída en el beneficio por segundo trimestre consecutivo afectado por la apreciación del dólar, retrasos en los envíos y una mala evolución de su marca estrella. Principales cifras comparadas con el consenso de Reuter! s: venta s 3.900M$ (-2%, ventas comparables -2%, -6% en Gap) vs 3.980M$ estimado, BNA 219M$ (-30%), BPA 0,52$ vs 0,64$ e. A pesar de todo, reafirmó su objetivo de BPA para el conjunto del año en 2,75/2,8$.

Al cierre de la sesión presentó sus cuentas HP (27,35$; -1,4%) cuya cotización cayó -4% en el mercado fuera de horas. Principales cifras comparadas con el consenso de Reuters: Ventas 25.350M$ (-8,1%) vs 25.440M$ estimado, BPA 0,88$ vs 0,85$ e. pero recortó sus previsiones para el conjunto del año hasta 3,59/3,65$ vs 3,64$ estimado. En definitiva, la compañía sigue sufriendo la debilidad en las ventas de PCs y una menor demanda en los servicios a empresas.

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