INFORME DIARIO - 18 de Agosto de 2015 -

En el informe de hoy podrá encontrar:

Ayer: “A la mala macro, buen mercado.”

El inesperado desplome de la actividad manufacturera publicado por la Fed de Nueva York (Empire Manufacturing) provocó que el optimismo regresase a las bolsas en una sesión de escaso volumen pero mayor volatilidad que en días anteriores. Las dudas, en cuanto a si la fortaleza de la recuperación de EE.UU. será suficiente para soportar una subida de tipos, también sirvió de impulso a la renta fija (recorte generalizada de la TIR de bonos core y periféricos) en un contexto en el que la devaluación del yuan continuó penalizando a las divisas de los emergentes y el crudo tocó un nuevo mínimo (WTI 41,87$; -1,5% y Brent 48,74$; -0,6%).

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1.- Entorno Económico

UEM.- La Balanza Comercial del mes de junio registró un superávit por debajo de lo esperado pero aumentó respecto al dato de mayo. Saldo ajustado: superávit de 21.900M€ vs 23.100M€ estimado y anterior. Si bien, el dato de mayo fue ligeramente revisado al alza desde 21.200M€. Por aéreas geográficas, continúa destacando la fortaleza de Alemania (125,5M€ vs. 99,9M€ anterior) mientras que en Reino Unido se amplió el déficit (-74,9M€ vs. -62,4M€). Con relación al dato no ajustado del mismo mes, superávit de 26.400M€ vs 18.800M€ anterior. Atendiendo al desglose se confirmó que son buenas cifras porque el mayor superávit se debe a que las exportaciones aumentan(+12% a/a) a mayor rimo que las importaciones (+7% a/a).

ESPAÑA.- Según el Colegio Oficial del Notariado, la compraventas de viviendas aumentó +19,4% en junio, el cuarto mes consecutivo con subidas (+8,5% en mayo), una señal más de que el mercado inmobiliario se ha estabilizado e incluso empezaría a recuperarse.

EE.UU.- Empire Manufacturing (índice de actividad que publica la Fed de Nueva York) se ha desplomado en agosto al retroceder desde 3,86 hasta -14,92, nivel que no se veía desde 2009, cuando se estimaba que hubiera repuntado hasta 4,5. (ii) Entrada de Capitales de Largo Plazo ascendió en junio hasta 103.100M$ ! vs. 93.0 00M$ anterior.

CHINA.- El Precio de las viviendas de las principales 70 ciudades continúan la tendencia bajista que se inició en abril. Así, en el mes de junio (a/a) se registran descensos en el precio de las viviendas nuevas en 67 ciudades (vs. 68 anterior) y de viviendas existentes en 65 ciudades (vs. 66 anterior).

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2.- Bolsa española

No hay noticias relevantes.

3.- Bolsa europea 

AIRBUS (Comprar; Cierre 63,01€; Var: +0,98%): Contrato récord con IndiGo.- La principal aerolínea de India ha confirmado un pedido para comprar 250 aviones a Airbus del modelo A320neo, el mayor contrato de la historia de Airbus por número de aviones. En cuando al importe, a precios de catálogo estaría valorado en 26.600M$. OPINIÓN.- Con este contrato se confirma el acuerdo que firmó IndiGo el año pasado y supone un espaldarazo para Airbus en el mercado asiático que, según las previsiones, superará en dos décadas a EEUU como primer mercado aeronáutico del mundo. Además, eleva la cartera de pedidos pendientes del modelo A320neo a 4.100 unidades.


4.- Bolsa americana y otras

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S&P por sectores.-

Los mejores: Salud +1,06%; Consumo Disc.+0,92%; Mat. Básicos +0,64%

Los peores: Energía –0,05%; Consumo Básico +0,14%; Finacieras +0,19%

Entre las compañías que MEJOR EVOLUCIÓN presentaron ayer destacan: (i) WILLIAMS COS INC (54,90$; +5,1%), la compañía de transporte de energía ha recibido una oferta de compra de parte de Spectra Energy Corp. después de que el pasado mes de junio rechazara otra oferta por 48M$ de Energy Transfer Equity. En estos momentos la empresa capitaliza 41M$.; (ii) XEROX CORP. (11,37$; +2,90%), después de que se anunciara la emisión de 400M$ de financiación a 5 años.

Entre los valores que PEOR EVOLUCIÓN ofrecieron ayer se encuentran: (i) ESTEE LAUDER (82,80$; -6,02%), después de que anunciara un crecimiento para el primer trimestre del año peor de lo esperado por el consenso de mercado. El BPA quedaría así en 0,78$/acc. vs. 0,82$/acc. estimado. Los principales detractores serían la apreciación del dólar y la debilidad de demanda en China y Rusia. El conjunto podría impactar negat! ivamente en resultados hasta un -7%; (ii) De nuevo las compañías energéticas se apuntan resultados negativos por la caída del precio del petróleo. Así CHEVRON caía -3,21% (83,23$), NEWFIELD EXPLORATION -1,96% (35,48$), HALLIBURTON -1,67% (41,29$) y NOBLE ENERGY -1,56% (35,44$).

Tras las dos explosiones que tuvieron lugar en Tijanjin la empresa TOYOTA (127,87$; -0,25$) ha decidido suspender tres de sus cuatro plantas de producción, lo que supone más de la mitad de su producción en China. Dos de ellas por la cercanía al lugar de los hechos y la tercera porque necesita los componentes que fabrican las otras dos fábricas para su normal funcionamiento. Los modelos más afectados son aquellos que se dirigían al mercado nacional.

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