Estamos en la fase de negación de Ferrer Invest - 30/11/2011

Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y ahora llega Diciembre. 4 meses y vamos hacia al quinto y el pesimismo es extremo entre los agentes. En bolsa ocurre igual que en la vida. Cuando nos sucede algo terrible, como la muerte de un familiar muy cercano u otra pérdida de carácter personal, nos quedamos anclados en el pasado sin vivir el presente o pensando que el futuro no tiene mucho sentido. No es casualidad que existan libros de autoayuda tan famosos como el de "¿quién se ha llevado mi queso?" y que intentan enseñarnos que hay que olvidarse de lo que ocurrió y centrarnos en que ocurrirá. En la bolsa ocurre igual, a principios de agosto hubo una fuerte caída (que casi nadie vio venir en su momento preciso), pero después de esa caída no ha ocurrido nada. El mercado hizo suelo, rebotó fuerte, ha vuelto a caer y ahora, en mi opinión, está rebotando de nuevo.

Las caídas en bolsa son muy agresivas, pero esas fuertes caídas son escasas y ocurren cada mucho tiempo. Luego el mercado, casi siempre, se queda rebotando sin ir realmente a ningún lugar durante varios meses y es aquí donde los traders pierden la cabeza y pierden la perspectiva. El pasar de los meses sin una dirección clara, hace que se hundan más en su pesimismo. Cuando ese pesimismo se enquista surge la fase de negación. La fase de negación se caracteriza por un profundo sentimiento bajista que no se ve confirmado ni negado por la acción del mercado. Cualquier pequeña caída es entendida como lo natural y cualquier subida como algo efímero y momentáneo, solo una pausa antes de ver más caídas. Es a partir de esta fase en la que el mercado, típicamente, empieza a subir como la espuma. A mayor negación mayor la subida.

Estos días el mercado está rebotando y esto es lo que aparece en los medios (atención también al pie de foto de la derecha):

Y en el mejor de los casos recomiendan esperar:

Hace ya bastante hablamos en el artículo "La naturaleza del riesgo" que lo prudente y sabio es comprar cuando el mercado ha caído, no cuando ha subido. Toda la industria quiere convencerte de lo contrario. A priori, parece de persona prudente y conocedora el decir "esperemos a que la situación mejore" pero no es así como funcionan los mercados. Como Justin Mamis dice, el mayor riesgo de precio coincide con el menor riesgo de información o lo que es lo mismo, los precios son más vulnerables cuando las noticias son buenas no cuando son malas. A su vez, cuando las noticias son las peores, el riesgo de ver mayores caídas ha disminuido hasta su mínimo posible.

Los inversores y traders temen la ruptura de la eurozona. Pero cometen varios errores de percepción. Uno de ellos es pensar que eso sería el fin del mundo. Crisis las ha habido y las habrá siempre y jamás fue el fin del mundo. No pongáis en vuestra boca las palabras "esta vez es diferente" porque las probabilidades son que esta vez no sea tampoco diferente. Siempre que el mercado cae, el inversor se imbuye de un profundo pesimismo, pero solo hace falta repasar la historia para ver que el momento de mayor pesimismo es el momento óptimo para especular al alza.

Otro error de percepción es creer que la zona euro tendría un impacto terrible en nuestras vidas y que nos mandaría a la edad media. Se olvidan de las guerras que azotaron Europa en el siglo XX y como de ellas se salió para entrar en grandes periodos de progreso. No creo que el hecho de que dejemos de usar euros se pueda comparar a una guerra. La idea que manejan es que una ruptura de la eurozona tendría consecuencias imprevisibles. Pero eso no es cierto. Si lo de Lehman Brothers fue de cierta manera un cisne negro, lo de la crisis europea es un cisne blanco....todo el mundo lo sabe, lo sabe desde hace mucho tiempo y han tenido todo ese tiempo del mundo para actuar en consecuencia. Los eventos que no son sorpresivos, suelen tener un impacto muy limitado y recordemos que las bolsas europeas ya han caído muchísimo. Como no ocurra nada de esto del fin del mundo, lo que veremos será un cisne negro alcista porque a nadie le entra en la cabeza que la eurozona tal vez no se rompa y que el crecimiento en Europa vuelva. 

Como se ve en la imagen inmediatamente superior, los negocios tienen planes para un posible final del euro. Es el tema del día en el Financial Times.

Y así seguimos, casi 4 meses después de que en este blog avisáramos que era el momento de ser brutalmente alcista (1, 2 y 3) el mercado sigue sin caer y la bolsa americana, que es en la que solemos centrarnos aquí, está un 10% aproximandamente sobre el mínimo de Rastani

Recuerde, al mercado le encanta subir en un muro de preocupación mientras todo el mundo niega que el mercado pueda subir un par de puntos.

Escenario actual: por Javier Alfayate

    Esto que puede parecer un lío de lineas y curvas al final es bastante más sencillo de entender de lo que parece. De momento, mientras la línea negra (Momento de mercado) esté por encima de cero, quiere decir que hay más valores subiendo de los que bajan en un promedio de 200 días. Esto es bueno para los que mantenemos una idea alcista de las bolsas.

    La otra curva de importancia es la roja (Summation) y sus divergencias. De momento sigue vigente la divergencia alcista y aunque puede haber algún recorte, se deberá interpretar como buen momento de entrada.

    Acuérdate que además también miramos el desarrollo o número de impulso actual (fin de caída por impulso 1 y ahora inicio del 2). En este gráfico está representada la AD, su MM150 (si es alcista y permanece por debajo de la AD es positivo, como actualmente pasa).

    Además la otra curva importante a estudiar es la azul oscura, la cual marca la AD normalizada y los impulsos en desarrollo. Todo es importante en el Market Timing, desde el momento hasta el nivel de precios pasando por las divergencias. En conclusión, la amplitud de mercado sigue siendo positiva, esto no quita de que haya algún recorte sano en el mercado tras el subidón de estos días. En cualquier caso yo de momento lo aprovecharía para comprar siempre y cuando la amplitud y otros factores sigan siendo positivos.

    Si miramos el S&P500 en el medio plazo, hay una analogía observable. Fue un mes lo que tardó el S&P500 en octubre de 2010 en volver a máximos desde la anterior trampa bajista. Si siguieramos este análisis, diciembre debería ser positivo y terminar en los entornos de 1.350-1.360 para iniciar una reacción a comienzos de año y poder superar finalmente los máximos anuales de los 1.360 y marcar un siguiente impulso al alza.

    Reconozco que proponer subidas para las bolsas suena un poco a ciencia ficción dado el miedo que nos han metido, las malas noticias que se han publicado casi de contínuo etc… pero el gráfico a mi me está diciendo que siga teniendo cuidado con el lado oscuro o con los cortos en el mercado. En cualquier caso sólo me resta desearte suerte y recordarte que esta es mi opinión personal de la bolsa. Debes tener la tuya propia y ser consciente de que el único responsable de tus movimientos eres tú exclusivamente.

    PD: Para la bolsa europea y española seríamos positivos dada la correlación positiva y en la mayor parte estrecha que mantienen con el S&P500. Un objetivo de fin de año para el Ibex podrían ser los 9.300. Igualente suena a ciencia ficción, veremos…

 http://accionesdebolsa.com/el-lado-oscuro-de-la-fuerza-siempre-fue-mas-atractivo.html#more-15681

Podría haber llegado la hora

Reproduzco un artículo muy interesante de Uxío Fraga de su web novatostradingclub.

Es probable que haya llegado el momento de buscar compras a medio plazo. Desde luego, las de corto plazo están saliendo muy bien, pero parece que esto va en serio y podría ser el inicio de un fuerte movimiento de medio plazo. ¿Por qué esta vez estoy algo más convencido que antes?

Porque mis dos indicadores de amplitud de referencia recomiendan apostar por compras a medio plazo. (Ahora te lo enseño en detalle). Por supuesto, técnicamente todavía no es momento de abandonar la estrategia de corto plazo, puesto que todavía no está clara la tendencia en el S&P500 semanal (este índice lleva cuatro meses lateral). Pero como sé que hay Novatos que no se meten a corto plazo y están esperando a reanudar sus aventuras con el medio plazo, quiero dar mi visión del asunto (y, por cierto, insisto en que no es más que mi visión personal). El gráfico todavía tiene la forma necesaria para la estrategia de corto plazo, pero ésta se puede solapar con la de medio plazo en las transiciones de fases laterales a tendenciales en el S&P500 semanal. Lo peor que nos puede pasar es que, si todo esto es una señal falsa, nos saquen los stop loss de nuestras incursiones en el medio plazo. Nada grave.

Pero, volvamos al asunto de los indicadores de amplitud:

Indicador A/D

Por un lado, está el indicador más básico (y quizás más noble también). La línea de avance/descenso, más conocida como A/D. Este indicador muestra cuántos valores suben y cuántos bajan en Wall Street y los va acumulando en una suma, día tras día. La idea de fondo es que, si suben más valores de los que bajan de forma sostenida, es cuestión de tiempo que la tendencia al alza despunte.

Pincha en la imagen para verla como es debido

A este indicador le he colocado un par de medias móviles  (exponenciales de 65 y 130 periodos, para el curioso. Aunque ya sabes que defiendo que siempre debes ajustar tus propios indicadores).

Con estas dos medias (en el gráfico en azul y en rojo), lo que hago es distinguir un poco los distintos escenarios:

• A/D por encima de ambas medias: Tendencia alcista potente. Comprar sin complejos.
• A/D pegada a la media roja: Oportunidad de compra tras corrección de medio plazo.
• A/D entre ambas medias (bajo la roja y sobre la azul): ¡Cuidado! posible giro de mercado. No comprar nada y vender lo dudoso.
• A/D bajo la media azul (sin que la roja cruce también): Sal corriendo y olvida el medio plazo.

Una vez que el mercado gira a la baja (y eso lo confirmamos con el cruce de medias), se aplica lo mismo pero al revés:

• A/D por debajo de ambas medias: Tendencia bajista potente. Cortos sin complejos.
• A/D pegada a la media roja: Oportunidad de cortos tras corrección de medio plazo.
• A/D entre ambas medias (sobre la roja y bajo la azul): ¡Cuidado! posible giro de mercado. No ponerse corto y cerrar lo dudoso.
• A/D sobre la línea azul (sin que la roja cruce también): Sal corriendo y olvida el medio plazo.

Aunque, en realidad, esta segunda mitad nunca la he utilizado porque, como los mercados bajistas son mucho más violentos que los alcistas, me suelo quedar en la estrategia de corto plazo, que es mucho más ágil y precisa para esos entornos más salvajes.

¿Cuál es la situación actual? Un poco confusa, es cierto. Pero en principio, nos está dando señal de compra. Voy a hacer zoom para que lo veas:

Como puedes observar, la línea A/D se ha colocado por encima de ambas medias, lo que nos lleva al caso de “Compra sin complejos”. Pero bueno, ten en cuenta que, cuando el mercado se mueve lateral durante un tiempo (como ahora), el indicador y sus propias medias móviles tienden a juntarse y a dar señales falsas. Sin ir más lejos, esto se puede ver en este gráfico aumentado a mediados de septiembre, que hubo un breve momento en el que se recomendó entrar, pero luego se desmintió. 

Indicador NH-NL

Este otro indicador es una vuelta de tuerca más, pero la idea es parecida: Lleva un recuento de los valores que hacen nuevos máximos y de los que alcanzan nuevos mínimos. Estos valores son los líderes en los terrenos bajistas y alcistas. No hace falta controlar todos los valores: si la mayoría de los líderes suben, la tendencia al alza no puede hacerse de rogar. En particular, este indicador es especialmente valioso por sus divergencias. Y ahora tenemos una muy potente:

Pincha en la imagen para verla  a tamaño completo

Compruébalo tú mismo cuando quieras. Te dejo aquí los enlaces para que, siempre que quieras, puedas ver estos gráficos actualizados. Pincha sobre ellos y guárdalos en tu navegador (en favoritos o marcadores). De este modo, siempre tendrás a mano la posibilidad de hacer esta consulta instantáneamente.

• Enlace al gráfico de A/D
• Enlace al gráfico de NH-NL

Explicación de la crisis actual

Artículo aparecido en Bolsacanaria, que además circula por email ultimamente:

Sabéis quienes son Lucas Papademos (actual dirigente Griego tras la dimisión de Papandreu) y Mariano Monti (ahora al frente del gobierno italiano)?

¿Sabéis quien es Mario Draghi (actual presidente del Banco Central Europeo)?

Análisis técnico de Telefónica

Posted: 24 Nov 2011 12:57 PM PST

Telefónica ha perdido el nivel de soporte configurado en los 13.23 euros sin ningún tipo de reajuste o rebote en el proceso, lo cual nos hace pensar que dicha referencia técnica posee una menor relevancia de la inicialmente estimada.

La siguiente zona de soporte más inmediata se situaba en los 12.60 euros, donde si hemos podido apreciar ligeros rebotes y entrada de papel, aunque de forma muy débil.

En líneas generales, la serie de precios de Telefónica se está mostrando con una mayor debilidad que el mercado en estas últimas sesiones.

El gráfico de Telefónica actualizado queda como:

El mercado anda totalmente roto y operar en él se antoja tarea complicada. Después de las caídas vividas en E.E.U.U ayer, el Ibex se despertó sorprendentemente alcista, para después volver a caer, rebotar de nuevo más de un 1.5% y terminar en negativo, aunque en el cierre prácticamente hayamos quedado planos.

Nos sirva de orientación los niveles que a mi juicio suponen soporte/resistencia técnica en el precio:

• Nivel de soporte en los 12.60 euros.
• Niveles de resistencia en los 13.85 y los 14.60 euros.

Análisis Técnico y Operativa en Bolsa a través de la Opinión Técnica Semanal FdB

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Los 40 Mandamientos Weinstein

1 - Nunca compre o venda un valor sin revisar el gráfico.

2 - Nunca compre un valor cuando hay buenas noticias, especialmente si el gráfico muestra un avance importante antes de la publicación de la noticia.
3 - Nunca compre un valor porque parezca barato, después de que este haya sido aplastado. Cuando se venda un poco, descubrirá que lo barato se convierte en algo todavía más barato.
4 - Nunca compre un valor en una tendencia bajista del gráfico.
5 - Nunca mantenga un valor que se encuentra en tendencia bajista, sea cual sea la proporción precio/beneficio. Muchas semanas más tarde y algunos puntos más abajo, usted descubrirá las razones del descenso.
6 - Sea siempre consistente. Si descubre que en situaciones prácticamente idénticas, algunas veces compra y otras vende, entonces es que algo terrible sucede con su disciplina.
7 - Halle un buen método y aférrese a él. Si con él no vence al mercado de forma regular, siga otro diferente.
8 - No se puede ganar dinero en el mercado de forma consistente en base a lo que se lee en periódicos y demás y actuando a posteriori con esa información.
9 - Los valores que operen por debajo de su media móvil de 30 semanas no se compran, especialmente si la media móvil está descendiendo.
10 - Los valores que operen por encima de su media móvil de 30 semanas no se venden, especialmente si la media móvil está ascendiendo.
11 - Para un inversionista a largo plazo, el momento ideal para comprar es después de ver que el valor se consolida en una nueva gama operativa y retrocede hasta cerca de la media móvil de 30 semanas, para romper de nuevo por encima de la resistencia.
12 - Cuanto más tiempo haya estado un valor por debajo de la resistencia, más significativa es la fuga.
13 - Cuanto más grande sea la expansión del volumen de la fuga, más alcistas serán las implicaciones.
14 - Ruptura es lo contrario de fuga y, a diferencia de esta, no necesita un volumen muy fuerte para ser válida. Los valores pueden caer por su propio peso, pero se debería producir algún incremento del volumen.
15 - Una línea de tendencia significativa estará tocada al menos tres veces. Son las que encienden las sirenas de alarma, porque cuando son violadas señalan cambios principales en la dirección de la tendencia.
16 - Cuanto más horizontal sea una línea de tendencia, más fuertes son las implicaciones cuando es violada por la curva de precios.
17 - La mayoría de las señales alcistas se producen cuando se rompe una línea de tendencia importante por la parte superior, y en cuestión de días la media móvil a largo plazo ha sido superada.
18 - Se compra con las malas noticias y se vende con las buenas.
19 - El volumen fuerte señala una compra fuerte que empujará al valor hacia arriba.
20 - No olvide mirar el fondo histórico de un valor (máximo y mínimo anuales) para saber que terreno pisa.
21 -Todo valor tiene que estar en una de las cuatro etapas del mercado, y el truco consiste en identificar cada una. 1 Área base, 2 Etapa de avance, 3 Área de techo y 4 Etapa descendente.
22 - La media móvil de 30 semanas es un instrumento muy eficaz para determinarlo.
23 - Una fuga producida por debajo de la MM30 es peligrosa, no comprar.
24 - Con tendencia negativa del mercado las probabilidades de éxito se reducen considerablemente.
25 - Echar un vistazo al gráfico del sector al que pertenezca el valor a comprar para confirmar o en su caso desechar la operación. El aspecto del gráfico sectorial debe confirmar el del propio valor, si no es así no compre.
26 - Siempre que una fuga se adentre en terrenos vírgenes (no se había operado ahí con anterioridad) se está ante la situación más alcista posible.
27 - Nunca confíe en una fuga que no vaya acompañada de un fuerte aumento de volumen.
28 – GUÍA DE REFERENCIA RÁPIDA SOBRE LA COMPRA:
* Compruebe la tendencia principal del mercado global.
* Descubra los sectores con mejor aspecto técnico.
* Haga una lista de los valores que se encuentren dentro de sectores favorables y
que tengan una figura alcista, pero estén ahora en gamas operativas. Anote el
precio que necesitaría cada uno para fugarse.
* Reduzca la lista. Descarte a los que tengan cerca una resistencia por encima de
la cabeza.
* Siga reduciendo la lista comprobando la fuerza relativa.
* Compre la mitad de su posición.
* Si el volumen es favorable en la fuga y se contrae en el descenso, compre la otra
mitad de su posición en un retroceso hacia la fuga inicial.
* Si la figura del volumen no es lo suficientemente alta en la fuga, venda el valor
en primera recuperación. Si no tiene capacidad para recuperarse y vuelve a
caer por debajo del punto de fuga, deshágase de él inmediatamente.
29 - Manténgase siempre a la búsqueda de una fuga a partir de una formación de base
grande.
30 – LA LISTA DE NO DE LAS COMPRAS:
- No compre cuando la tendencia del mercado global es bajista.
- No compre un valor perteneciente a un sector negativo.
- No compre un valor por debajo de la MM de 30 semanas.
- No compre un valor que tenga una MM de 30 semanas descendente, aunque el
valor esté por encima de la MM.
- No importa lo alcista que sea un valor, no lo compre demasiado tarde en el
avance, cuando esté muy por encima del punto de entrada ideal.
- No compre un valor que tenga poco volumen en la fuga.
- No compre un valor que muestre poca fuerza relativa.
- No compre un valor que tenga cerca una fuerte resistencia por encima de la
cabeza.
- No se imagine los suelos. Lo que puede parecer una ganga, podría acabar
convirtiéndose en un caro desastre de etapa 4. Compre en las fugas por encima
de la resistencia.
31 - No poner todos los huevos en la misma cesta.
32 – LOS NO DE LAS VENTAS:
+ No base sus decisiones de venta en los impuestos que vaya a tener que pagar, si
no tiene beneficios no tendrá que preocuparse por ello, y eso es peor.
+ No base sus decisiones de venta en lo que rinde el valor, por ej. Dividendos.
+ No se aferre a un valor porque la relación precio/beneficio sea baja.
+ No venda un valor sólo porque la proporción p/b sea alta.
+ No halle la media baja en una situación negativa.
+ No rehuse vender porque la tendencia del mercado global sea alcista.
+ No espere a la próxima recuperación para vender.
+ No se aferre a un valor sólo porque sea de alta calidad.
33 - Use adecuadamente los stops de protección de venta.
34 - El stop de protección de venta no debe fijarse en torno a un porcentaje.
35 - El stop de protección de venta se centra en dos claves: el soporte principal y la MM de 30 semanas.
36 - Vaya subiendo el stop a medida que la MM de 30 semanas lo haga tambien,  situándolo justo por debajo de la MM de 30 semanas.
37 - Cuando la MM de 30 semanas deje de ascender, ajuste el stop agresivamente  justo por debajo del mínimo diente de sierra anterior que marcó el valor, aunque este stop se ponga por encima de la MM de 30 semanas.
38 - Cuando se viola una línea de tendencia se debe vender al menos una parte de la posición.
39 - Regla de oscilación es la diferencia entre el máximo y el mínimo siguiente. Esa cantidad es el potencial de subida que podemos razonablemente esperar que consiga el valor desde el último máximo mencionado en una tendencia alcista clara.
40 - Las ganancias no enseñan nada. Escriba en un diario sus pérdidas, fecha de  compra, porque compra, el motivo por el que vende y cual fue el error: si sólo fue una falsa señal o mal volumen, falta de fuerza relativa, sector negativo, o se dejó influenciar por los rumores, escríba esa equivocación y luego analice, busque el denominador común de sus pérdidas, así le será más fácil corregirse. 
http://proyectobolsa.blogspot.com/2011/01/los-40-mandamientos-weinstein.html

El diferencial de deuda y la evolución de los mercados bursátiles ¿es fácil ganar dinero en Bolsa?

Fuera de Bolsa

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Posted: 19 Nov 2011 12:00 AM PST

Por experiencia propia y ajena, les anticipo que ganar dinero en Bolsa se presenta como tarea harto complicado. Muchos pensaban que durante esta semana la evolución del diferencial de deuda en España iba a marcar el destino del Ibex. Sin embargo, tras alcanzar máximos en el diferencial de la deuda española, el Ibex no sólo ha mantenido el nivel de soporte de los 8.200 puntos, sino que ha terminado la sesión con leves alzas.

El Ibex cerró la semana en los 8.310,10 puntos, sumando un +0.48%. CaixaBank destacó con subidas del +5.76%, mientras que Mapfre puso la nota negativa al caer un -4.04%.

Suelen decir los más antiguos del lugar, que cuando todo son malas noticias y la Bolsa no cae se considera una señal alcista. ¿qué ocurrirá en esta ocasión?

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Acceso a solicitud

Niveles de Fibonacci

Tal y como mandan los cánones del análisis técnico, si deseamos calcular los retrocesos de una SUBIDA, simplemente hacemos click en el MÍNIMO donde se inicia la subida y lo unimos con el máximo.
Si por el contrario queremos calcular los retrocesos (pequeñas subidas en precio) de una BAJADA, simplemente hacemos click en el MÁXIMO desde el que se inicia la caída y lo unimos con el mínimo. 

Los retrocesos de Fibonacci

En análisis técnico se usan estas proporciones para encontrar niveles de importancia en los gráficos. Los niveles de retrocesos de Fibonacci se corresponden a niveles de soporte importantes.

Cómo usar estos niveles? Supongamos que te dispones a operar en forex un día más, vas a tus gráficos y detectas una tendencia alcista en un determinado par de divisas, por ejemplo EUR/USD. Lo siguiente que debes plantearte es, cuando es mejor entrar a esta tendencia ya detectada? La respuesta ya la tienes, los niveles de retracción de Fibonacci. Lo mismo ocurriría en sentido contrario durante una tendencia bajista.

El uso más ampliado de los retrocesos de Fibonacci es para determinar niveles de soporte y resistencia, llevado a la práctica es muy común el uso de estos niveles para establecer puntos de entrada en la dirección de una tendencia ya establecida o, al menos, iniciada.

Los soportes/resistencias más fuertes dadas por Fibonacci suelen ser el nivel 0.382 y el 0.618

Establecer los niveles de retracción de Fibonacci es muy sencillo a la vez que complicado. Antes de ver unos ejemplos debes tener claro que los niveles de retracción de Fibonacci se dibujan entre puntos máximos y mínimos de la última oscilación del precio. El trazo de los niveles de retracción de Fibonacci se realiza de forma muy similar en todos los paquetes de análisis, basta seleccionar la herramienta "retrocesos de Fibonacci" y elegir los puntos máximos y mínimos de oscilación del precio, y ya está. Lo complicado es tomar el punto máximo y mínimo de forma adecuada. En este sentido habrá diferencias de un trader a otro. Si estás viendo un gráfico parece evidente cual es el mínimo y el máximo, el problema es que cada uno mira los gráficos de forma diferente (diferentes timeframes, diferente zoom, etc).

Los retrocesos de Fibonacci (0, 0.236, 0.382, 0.5, 0.618 y 1) los verás comúnmente expresados de esta forma: 0, 23.6, 38.2, 50, 61.8 y 100, notación que indica un movimiento del 23.6% del retroceso, 38.2%, etc.

Para dibujar los niveles de retroceso de Fibonacci en las distintas Plataformas de análisis gráfico seleccionamos la herramienta de retrocesos de Fibonacci, hacemos clic en el punto inicial de la oscilación (punto A), y sin soltar el clic, arrastramos hasta el punto final (punto B). 

En otras palabras, en un movimiento ALCISTA el punto inicial (punto A) es el punto MÍNIMO y en un movimiento BAJISTA, el punto inicial es el punto MÁXIMO.

Veamos un ejemplo en este gráfico de GBP/USD, H4: Vemos un swing bajista, dibujamos los retrocesos de Fibonacci mediante la herramienta de Metatrader desde el punto máximo al punto mínimo. Al dibujarlos vemos como los niveles de retroceso de Fibonacci acturaon somo soportes en el camino del precio. Tras la caída del precio de cotización de este par tuvo lugar un retroceso que encontró resistencia en el nivel 38.2. Este nivel hubiese sido un buen momento para entrar en direción de la tendencia bajista.

Extensiones de Fibonacci

Las extensiones de Fibonacci, al igual que los retrocesos, se usan para establecer soportes y resistencias, con la diferencia de que las extensiones de Fibonacci serán posibles objetivos de toma de beneficios, mientras que los retrocesos son frecuentemente usados como posibles puntos de entrada.

Las extensiones de Fibonacci son ampliamente incluidas en el software de gráficos y se insertan de una forma muy similar a como se insertan los retrocesos, tal y como vimos en los retrocesos de Fibonacci. Incluso algunas plataformas de trading dibujan las extensiones a la vez que los retrocesos.

A tener en cuenta: para trazar o calcular las extensiones de Fibonacci necesitarás 3 puntos, el máximo, el mínimo y el llamado punto C. El punto C es el nivel mínimo o máximo alcanzado por el pullback que ocurra tras un movimiento tendencial. En otras palabras, si estamos ante un movimiento alcista, tras él se producirá un pullback hacia abajo y el punto C será el mínimo alcanzado por este pullback antes de que el precio continúe con la tendencia alcista y viceversa. Observando el sigueinte ejemplo lo verás más claro.

Veamos por ejemplo este gráfico GBP/USD D1. La tendencia es bajista, al dibujar las extensiones de Fibonacci podemos ver como aparecen los niveles 61.8, 100, etc. Estos niveles se conviertieron en objetivos tras el fin del pullback alcista y reanudarse la tendencia bajista dominante.

En este ejemplo puedes observar también como el precio encontró soporte/resistencia en las extensiones de Fibonacci.

Análisis Técnico Jazztel

Fuera de Bolsa

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Posted: 13 Nov 2011 01:43 AM PST

Hacía tiempo que no traíamos a nuestro Blog de Bolsa el gráfico de Jazztel. Un valor tan ampliamente popular entre los pequeños inversores, que merece nuestra consideración y actualización.

Actualizamos, pues, el gráfico de Jazztel para el cierre producido el viernes.

En el gráfico destacamos la amplia vela alcista que ha dejado el precio para cerrar la semana pasada. Un canal alcista parece controlar al precio desde finales de Agosto del presente año, configurando máximos y mínimos relativos crecientes, cuya unión dibuja la directriz alcista que domina al precio en estos momentos.

Haber consolidado la zona de control en los 4.10 euros, supone un paso muy importante desde el punto de vista alcista en el valor.

Ahora, los máximo relativos previos en los 4.26 euros, limitarían el nivel de resistencia más inmediato, dejando los 3.95 euros como nivel de soporte y stop que no deberíamos dejar perder al precio, si planteamos cualquier tipo de estrategia alcista sobre el mismo.

En el medio plazo, tendría muy presente la zona de fuerte resistencia que encontramos entre los 4.50 y los 4.60 euros. Niveles que suponen sendos dobles techos dibujados a mediados del presente año, y que llevaron a la serie de precios de Jazztel ha recortar hacia la zona de los 3.20 euros.

Fuera de Bolsa ha sido nominado como mejor Blog de Finanzas 2011.
Si les gusta el Blog, pueden colaborar con su voto.
Además, entre los votantes se realizará un sorteo de 50 libros “100 errores al invertir en Bolsa” y de 50 libros “50 fondos en la consulta del psiquiatra”.

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Marbella - 15 de noviembre de 2011

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Repsol en soporte

Fuera de Bolsa

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Posted: 06 Nov 2011 02:46 PM PST La petrolera española, después de alcanzar el objetivo fijado por la proyección de una figura de cuña tras su ruptura (proyección cuña en Repsol), ha encadenado descensos hasta apoyarse en la primera zona de soporte relevante en el precio. En estos momentos, Repsol cotiza en plena zona de soporte técnico, lugar ideal para intentar operativas alcistas, siempre y cuando dicha zona no sea perforada a la baja, hecho que desencadenaría un nuevo tramo bajista en el precio. Lo vemos en el gráfico de velas diario actualizado para Repsol. Repsol cerró el viernes en los 20.665 euros, dentro de la zona de soporte enmarcada en los 20.75 euros. Con una clara zona de control en los 21.50 euros, que forma parte del fin de un gap bajista, podrían intentarse escaramuzas de trading alcista con un stop loss bajo cierre diario por debajo de los 20.50 euros. Como objetivo del posible movimiento plantearía el nivel psicológico de los 22.00 euros, que a su vez representa el inicio del gap bajista antes mencionado. El ratio rentabilidad riesgo se antoja bastante atractivo. Mañana veremos que nos ofrece y depara el mercado. ¿Opiniones? No olviden participar en la encuesta propuesta en la parte derecha de nuestro Blog de Bolsa: ¿Qué método emplea para invertir en Bolsa?

Enviada Opinión Técnica Semanal FdB Posted: 06 Nov 2011 12:24 PM PST Queridos lectores, Acabo de enviar la primera Opinión Técnica Semanal Fuera de Bolsa correspondiente a la primera semana del mes de noviembre. Espero que este nuevo proyecto iniciado llegue lejos con vuestra ayuda y colaboración. Por otra parte, agradecería una opinión particular a todos los inscritos en esta primera publicación a través de este post, para poder así, orientar a todos aquellos que aún no se han decidido, sobre los contenidos ofrecidos en cada Opinión Técnica Semanal. Ante cualquier incidencia no dudéis en contactar a través del correo: fueradebolsa@gmail.com

El referendum griego

Fuera de Bolsa

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Posted: 02 Nov 2011 04:50 PM PDT

Menuda la que están montando... ¿verdad? Con un Ibex incapaz de rebotar con cierta garantía desde la zona de soporte actual, se nos abre un mar de dudas en la futura evolución del selectivo ¿Qué hacemos?

Personalmente voy a tratar de seguir fiel a mi estilo al observar los gráficos. Si nos imaginamos nuestro selectivo por debajo de la zona 8.480 puntos, el gráfico se deterioraría en cierta medida ¿no creen?

La pauta de máximos y mínimos crecientes se rompería, y comenzaríamos a ver caminar al Ibex por debajo de niveles de soporte importantes, coincidentes con cierre de hueco alcista.

Todo esto, mucho más digerido con el gráfico de velas actualizado para el Ibex.

En mi opinión, un buen nivel de decisión lo representaría la zona 8.480 puntos. Cierres por debajo de este nivel, implicarían un deterioro de las posiciones alcistas en contraposición con la apertura de posiciones cortas.

La historia pues, a falta de información precisa y concreta (de la que nunca dispone el inversor particular), nos la debe escribir el gráfico.

Sistemas de Trading: Triple Pantalla

El sistema de trading de Triple Pantalla fue desarrollado por Alexander Elder. La Triple Pantalla aplica 3 tests o pantallas a cada transacción. Muchas operaciones que parecen interesantes a primera vista son rechazadas por una u otra pantalla. Aquellas operaciones que superan los tests de la Triple Pantalla tienen un alto grado de rentabilidad potencial.
La Triple Pantalla combina los indicadores de seguimiento de tendencias con los osciladores o las técnicas que operan contra la misma. Analiza todas las transacciones potenciales en varios marcos temporales. La triple Pantalla es más que un sistema de trading, es un método, un estilo de hacer trading.
La Triple Pantalla le pide que examine usted mismo el marco a largo plazo. Este le muestra en qué dirección se mueve la marea, es decir, la tendencia en el marco a largo plazo. El sistema usa las olas contra la marea para entrar en las psoiciones. Por ejemplo, los recortes diarios crean oportunidades de compra cuando la tendencia semanal sube. Los repuntes diarios proporcionan oportunidades para vender al descubierto cuando la tendencia semanal baja.

Primera Pantalla - La marea del mercado

Identificar la tendencia semanal usando un indicador seguidor de tendencias y operar en su dirección. El sistema usa el HISTOGRAMA del MACD para identificar la marea del mercado. La pendiente se define como la relación entre las 2 últimas barras. Cuando la pendiente sube muestra que los alcistas están al control y que es el momento de operar con largos. Cuando la pendiente baja, muestra que los bajistas  están al control y le sugiere que opere solo con cortos.
Un simple tic arriba o abajo en el histograma semanal del MACD indica un cambio en una tendencia. Los giros hacia arriba que ocurren por debajo de la línea central dan mejores señales de compra que los que se dan por encima de esa línea. Los giros hacia abajo que ocurren por encima de la línea central dan mejores señales de venta que los que se producen por debajo de la misma.
En el gráfico de precio la pendiente del la MMExponencial de 13 días ayuda a realizar un buen seguimiento de la tendencia.

Segunda Pantalla - La ola del mercado
La segunda pantalla identifica la ola que va contra la marea.

Sistemas de Trading: Uso de Medias

I.- Cruce de Medias 4-18-40:

• 1ª Señal: Cruce al alza de la MM18 sobre la MM40 con la MM4 por encima de ellas.

• Señal de Entrada: Si la MM4 se gira hacia abajo cortando la MM18 y se vuelve hacia arriba volviendo a cortar la MM18.

II.- Cruce de Medias 13/39 en Largos:

• Comprar a cierre si la MM13 cruza hacia arriba a la MM39 con la MM39 subiendo.
• Vender si la distancia desde el último máximo alcanzado hasta el mínimo de hoy supera los 5 ATRs (Trading stop). Colocar un stop dinámico de 5 ATRs.

III.- MM Exponencial de 13 periodos:

• MMExponencial en subida: Comprar cuando los precios descienden hasta cerca o ligeramente por debajo de la MM. Poner StoLoss por debajo del último mínimo.
• MMExponencial en bajada: Vender cuando los precios remontan hasta su MM o ligeramente por encima. Poner StopLoss por encima del último máximo.

Formación de suelo

Fuera de Bolsa

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Posted: 25 Oct 2011 03:32 PM PDT

Las grandes figuras de suelo en forma de cuenco o bañera, suelen mostrar un movimiento alcista brusco de escape en su parte central, pero que habitualmente termina por no germinar en su continuidad.

Gráficamente quedaría representado como:

Comúnmente suelen mostrar un volumen decreciente en todo el proceso de frenado en la caída, un fuerte repunte en su parte central después del escape fallido, y un progreso aumento del mismo a medida que la curva de la serie de precios vuelve a posicionarse alcista, de forma pausada y prolongada en el tiempo.

Como siempre, les hago constar y ser conscientes de que, los hechos no siempre deben sucederse así. Los criterios de análisis técnico se consideran como una "mayor probabilidad de que las cosas sucedan de un determinado modo, pero nunca deben considerarse como un axioma".

Les vuelvo a poner el mismo ejemplo aclarativo. Si mañana vemos que el parte meteorológico pronostica lluvias, cogemos el paraguas antes de salir de casa, pero nadie nos puede asegurar que tengamos que usarlo con un 100% de probabilidad de acierto.

Ejemplos de este tipo, en progreso, podemos contemplarlos en los siguientes comentarios vertidos en el Blog:

• Zeltia
• Deoleo

Sean prudentes.

Ordenes de Bolsa con ActivoTrade y CMC Markets

Para proteger las compras de valores tenemos 2 posibilidades con la plataforma de ActivoTrade:

1.- ANTES de la compra del activo:
Introducir 3 órdenes independientes: 1 órden de Compra, 1 órden de Venta Stop Loss de protección, y 1 órden de Venta para salir con beneficios. Acceder a Herramientas y seleccionar Órdenes Abiertas. Por último RELACIONAR LAS 3 ORDENES.

2.- DESPUÉS  de la compra del activo:
En la pestaña Cuenta seleccionar el símbolo ROJO para introducir una órden de Venta Stop Loss y el símbolo VERDE  para introducir una órden de Venta por encima del precio de compra.


Estas son las 2 formas más adecuadas de operar al realizar compras en el mercado. También es válida después de la compra la opción ORDEN OCO, una anula la otra: 1 venta stop loss y 1 venta límite a precio superior después de la compra, para que en caso de que una de ellas se ejecute la otra sea eliminada automáticamente.

Las órdenes disponibles en CMC Markets son las siguientes:

1.- MERCADO: Tanto las órdenes de compra como las de venta se realizarán al mejor precio posible.

2.- LIMITADA:

• COMPRA LIMITADA: Se indica por debajo del precio actual para comprarla más barata. Puede realizarse al precio indicado o inferior. Por ejemplo en apertura de mercado puede realizarse a un precio inferior.
• VENTA LIMITADA: Se indica por encima del precio actual y se utiliza para salir de la posición con beneficios. Puede realizarse al precio indicado o superior.

3.- STOP:

• COMPRA STOP: Se utiliza para entrar en el mercado a un precio superior al actual. Se realizará al precio indicado o superior.
• VENTA STOP: Se utiliza para proteger una posición comprada en caso de que el precio se gire a la baja y así limitar las pérdidas por debajo del precio actual.

4.- OCO: Relaciona 2 órdenes de dirección opuesta, de tal manera que UNA ANULA LA OTRA en el momento en que se produce una de ellas. Hay que indicar una orden de compra y otra de venta.

• COMPRA OCO: Se utiliza para entrar largo en el mercado. Precio Límite o Compra Limitada por debajo del precio actual y Precio Stop o Compra Stop por encima del precio anterior

• VENTA OCO: Se utiliza para entrar corto o a la baja en el mercado. Precio Límite o Venta Limitada por encima del precio actual y Precio Stop o Venta Stop por debajo del precio actual

Inversión en Valor según Javier Alfayate

El "Value Investing" o Inversión en Valor consiste en aprovechar las fluctuaciones del mercado para invertir a más largo plazo en empresas con alto crecimeinto y "generación de valor". Los fondos de inversión, que invierten en "valor", comienzan a comprar antes de que finalicen las tendencias bajistas y durante las grandes correcciones.
Si basamos el trading en la condición de "valor" que poseen algunas acciones y tenemos localizados los periodos de tiempo en que más compras se han realizado, nos bastaría con seleccionar los mismos valores que han comprado los fondos de inversión y de entre ellos, comprar los mejores. Willliam J. O´neil buscaba acciones que tuvieran un importante apoyo institucional.

Para realizar la preselección de valores utilizaremos el buscador o screener de www.finviz.com:
1.- Seleccionamos la pestaña "Screener".
2.- Seleccionamos la pestaña "All" para tenet acceso a todas las condiciones.
3.- Seleccionamos en "Market Cap.": +MID (over $2bln) ó +SMALL (over 300 mln) si también queremos las pequeñas o medianas empresas.
4.- En "EPS Growth Past 5 Years" seleccionamos Over 30%
5.- En "EPS Growth qtr over qtr" seleccionamos Over 30%
6.- En "Institutional Ownership" seleccionamos Over 70%

De esta manera estaremos seleccionando empresas de alta o mediana capitalización que en los últimos 5 años han aumentado su beneficio por accción (EPS) en más de un 30% y en las que los fondos de inversión poseen un porcentaje superior al 70%.

Si además de todo esto queremos mostrar resultados ordenados por buenos valores por fundamentales (acciones con crecimiento “incremento de más del +30% anual del EPS durante al menos 5 años”, “incremento Q/Q de más del +30%”, “posicionamiento institucional superior al 70%”) y sobre todo ordenados según su distancia al máximo anual. Perfecto!!! ya sólo nos faltaría el Riesgo Stop y estaría todo.

7.- El siguiente paso consiste en saber lo que queremos mostrar al lado de los valores seleccionados como de “crecimiento”. Elegiremos , “Custom”, “Settings” y seleccionaremos lo mostrado en color crema:

 No., Ticker, Company, Industry, Country, Market Cap, EPS past 5 years, EPS Q/Q, Institutional Ow., 52 week high y Earnings Date.

  De esta forma, ya tendremos las principales variables a estudiar. Si en el listado pinchamos sobre uno de los cuadrados (por ejemplo, 52 week high), listará los valores en función de su distancia con el máximo anual. Esto lo recomiendo encarecidamente ya que de esta manera deshecharemos valores de pobre aspecto técnico (por muy bien que estén fundamentalmente). Recuerda que buscamos acciones de crecimiento, sólidas y con aspecto técnico convincente.

Luego el siguiente paso consiste en ver y analizar las acciones que estén a un 0-10% de sus máximos anuales y escoger aquellos cuyo Riesgo Stop (distancia en % a la WMM30) no supere el 7-9%. Luego el ganar dinero seguramente llegue con el tiempo y la paciencia.. y naturalmente si el mercado global ascendió o no.