El "Value Investing" o Inversión en Valor consiste en aprovechar las fluctuaciones del mercado para invertir a más largo plazo en empresas con alto crecimeinto y "generación de valor". Los fondos de inversión, que invierten en "valor", comienzan a comprar antes de que finalicen las tendencias bajistas y durante las grandes correcciones.
Si basamos el trading en la condición de "valor" que poseen algunas acciones y tenemos localizados los periodos de tiempo en que más compras se han realizado, nos bastaría con seleccionar los mismos valores que han comprado los fondos de inversión y de entre ellos, comprar los mejores. Willliam J. O´neil buscaba acciones que tuvieran un importante apoyo institucional.
Para realizar la preselección de valores utilizaremos el buscador o screener de www.finviz.com:
1.- Seleccionamos la pestaña
"Screener".
2.- Seleccionamos la pestaña
"All" para tenet acceso a todas las condiciones.
3.- Seleccionamos en
"Market Cap.":
+MID (over $2bln) ó
+SMALL (over 300 mln) si también queremos las pequeñas o medianas empresas.
4.- En
"EPS Growth Past 5 Years" seleccionamos
Over 30%
5.- En
"EPS Growth qtr over qtr" seleccionamos Over 30%
6.- En
"Institutional Ownership" seleccionamos
Over 70%
De esta manera estaremos seleccionando empresas de alta o mediana capitalización que en los últimos 5 años han aumentado su beneficio por accción (EPS) en más de un 30% y en las que los fondos de inversión poseen un porcentaje superior al 70%.
Si además de todo esto queremos mostrar resultados ordenados por buenos valores por fundamentales (acciones con crecimiento “incremento de más del +30% anual del EPS durante al menos 5 años”, “
incremento Q/Q de más del +30%”, “
posicionamiento institucional superior al 70%”) y sobre todo ordenados según su distancia al máximo anual. Perfecto!!! ya sólo nos faltaría el Riesgo Stop y estaría todo.
7.- El siguiente paso consiste en saber lo que queremos mostrar al lado de los valores seleccionados como de “crecimiento”. Elegiremos , “
Custom”, “
Settings” y seleccionaremos lo mostrado en color crema:
No., Ticker, Company, Industry, Country, Market Cap, EPS past 5 years, EPS Q/Q, Institutional Ow., 52 week high y Earnings Date.
De esta forma, ya tendremos las principales variables a estudiar. Si en el listado pinchamos sobre uno de los cuadrados (por ejemplo,
52 week high), listará los valores en función de
su distancia con el máximo anual. Esto lo recomiendo encarecidamente ya que de esta manera deshecharemos valores de pobre aspecto técnico (por muy bien que estén fundamentalmente). Recuerda que buscamos acciones de crecimiento, sólidas y con aspecto técnico convincente.
Luego el siguiente paso consiste en ver y analizar las acciones que estén a un 0-10% de sus máximos anuales y escoger aquellos cuyo Riesgo Stop (distancia en % a la WMM30) no supere el 7-9%. Luego el ganar dinero seguramente llegue con el tiempo y la paciencia.. y naturalmente si el mercado global ascendió o no.
CAC Francés: Pernod Ricard, Sodexo y Remy Cointreau salen como VC de 10. Zodiac Aerospace sale como valor a tener en cuenta, pero no cumpliría todas las condiciones para ser una acción ideal.
FTSE Inglés: Stagecoach y Filtrona con VC de 10. Yo esperaba que salieran más acciones la verdad. Fenner sería la otra acción a tener en cuenta pero no ideal.
NYSE americano: American Tower, Autozone, DNP Select, Goodrich, 99 Cents Stores e Ultrapar Participaçoes. Con valoración de 9, es decir, aquellas que no alcanzan un mínimo de entrada de mano fuerte, destacan: Conagra Foods, Total System y Chiplote Mexican Grill. El resto de acciones son mucho más numerosas y no las mencionaré. 
Seguimos revisando el mercado y todos los movimientos del dinero inteligente o mano fuerte. En primer lugar, antes de continuar, quería comentar que las propuestas que vereis a continuación son resultado de buscadores o screener programados por mí y siguiendo la teoría de mercado de medio plazo que llevamos a cabo en este blog. Si no te gustan, espero que tengas el suficiente criterio para desecharlos y siempre bajo tu propia responsabilidad. Como es natural, estos valores estarán muy supeditados a la evolución del índice y del sector al que pertenecen.
Miquel y Costas (Papel y Tabacos)
Enagás (Gas Utility)
Ya que ayer examinamos el mercado francés en busca de oportunidades, ¿por qué no pasar este mismo screener sobre el índice alemán?, de nuevo sorpresa, salen menos de los que esperaba, aunque no son malos. Para comenzar 2012, los valores alemanes seleccionados son: Wirecard, Fresenius SE, Fresen Med. Care y Gerry Weber Intl. Siguen saliéndonos algunas que ya parecen eteranas como son las Fresen y las Fresenius, del sector salud.
Gerry Weber Intl (Minorista Textil): Parece que no sólo le va bien a Inditex. Esta cadena de ropa femenina alemana con casi 40 años de historia lleva haciendo máximos anuales desde hace ya bastantes meses.
